千億貸款轉(zhuǎn)讓，馬上消費(fèi)金融打響“自救”還是“自爆”第一槍？
最近，消費(fèi)金融領(lǐng)域可謂是“風(fēng)起云涌”。
馬上消費(fèi)金融股份有限公司發(fā)布了兩期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的招商公告，計(jì)劃掛牌轉(zhuǎn)讓共計(jì)18.12億元的不良貸款 ，其借款本金金額6.94億元，息費(fèi)金額（含罰息等）11.18億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)在1800天以上。
在公告里，馬上消費(fèi)金融還特意提到了這批不良貸款的“資產(chǎn)亮點(diǎn)”：債務(wù)人群體年輕，主要集中在30 - 50歲，本金規(guī)模5000元以內(nèi)的貸款筆數(shù)占比九成以上，后續(xù)催收難度較小；并且資產(chǎn)均未訴訟，未來司法催收回款空間大。
如此大規(guī)模的不良貸款轉(zhuǎn)讓，不禁讓人猜測：難道消金巨頭也到了“斷臂求生”的關(guān)口？
光鮮背后的“暗傷”
在不良貸款轉(zhuǎn)讓事件的背后，馬上消費(fèi)金融同樣是“麻煩纏身”。
從2025年上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，馬上消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)營業(yè)收 87.35億元，同比增長12.96%；凈利潤為11.55億元，同比增長8.07%。表面上看，營收和凈利潤都實(shí)現(xiàn)了增長，但背后仍有不少問題。
從業(yè)績增速來看，回顧2021 - 2024年，其營收增速分別為30.19%、34.20%、15.69%、- 4.09%，增速明顯放緩，甚至在2024年出現(xiàn)了營收下滑的情況。雖然2025年上半年有所回升，但整體增長速度已大不如前。
從資產(chǎn)質(zhì)量來看，盡管本次轉(zhuǎn)讓的不良貸款被描述為有一定亮點(diǎn)，但不可忽視的是，其不良貸款率在過去幾年呈上升趨勢。2022 - 2024年，貸款凈額分別為577.99億元、586.35億元、536.66億元，不良貸款率分別為2.05%、2.48%、2.49%。
不良貸款率的上升，不僅反映出其資產(chǎn)質(zhì)量面臨壓力，也意味著未來可能需要投入更多的資源進(jìn)行催收和不良資產(chǎn)處置，這無疑會增加運(yùn)營成本，對利潤產(chǎn)生負(fù)面影響。
除了業(yè)績和資產(chǎn)質(zhì)量問題，馬上消費(fèi)金融還存在諸多合規(guī)問題。
在校園貸問題上，盡管監(jiān)管部門三令五申禁止向在校學(xué)生發(fā)放貸款，但馬上消費(fèi)金融曾被爆出不同產(chǎn)品對“非學(xué)生承諾”的要求不一致，甚至客服回復(fù)稱即使知曉借款人為學(xué)生，只要符合年齡和系統(tǒng)審核要求仍可放款。
河南女生小趙，在2023年高二藝考期間，被安逸花“免息”廣告吸引借款，此后陷入以貸養(yǎng)貸的惡性循環(huán)，2024年考入大學(xué)后，因無力償還累積欠款，被迫退學(xué)打工還貸。這些事件不僅嚴(yán)重?fù)p害了學(xué)生的利益，也讓馬上消費(fèi)金融的聲譽(yù)受到了極大的負(fù)面影響。
在暴力催收問題上，據(jù)黑貓投訴平臺數(shù)據(jù)顯示，關(guān)于“馬上消費(fèi)金融”的投訴量已超8萬條，其中“暴力催收”“盜取隱私”成為高頻詞匯。有用戶控訴催收人員存在恐嚇侮辱欠款人、爆通訊錄、騷擾家屬和單位等違法行為，甚至宣稱“合同大于法律”。
（來源黑貓投訴）
這種暴力催收行為不僅侵犯了用戶的合法權(quán)益，也違反了相關(guān)法律法規(guī)。
在信息披露方面，公司旗下的“安逸花APP”宣傳存在夸大誤導(dǎo)，首頁宣傳“超低利率”，實(shí)際貸款年利率卻在7.2%-36%；聯(lián)合貸申貸流程中，未向借款人明確告知合作機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)等重要信息，嚴(yán)重侵害了消費(fèi)者的知情權(quán)和自主選擇權(quán)。
高增長褪色、不良攀升、合規(guī)地雷連環(huán)爆，馬上消費(fèi)金融“表面回溫、內(nèi)里麻煩纏身”。
巨頭之間的“較量”
當(dāng)下，消費(fèi)金融行業(yè)競爭進(jìn)入白熱化階段，馬上消費(fèi)雖有一席之地，但與其他頭部玩家相比，仍存在諸多差距。
一方面，在消費(fèi)金融賽道，招聯(lián)消費(fèi)金融一直是馬上消費(fèi)金融強(qiáng)有力的競爭對手。
從資產(chǎn)規(guī)模來看，截至2025年6月底，招聯(lián)消費(fèi)金融資產(chǎn)規(guī)模為1577.2億元，而馬上消費(fèi)金融僅為680.99億元，不足招聯(lián)的一半。這一差距背后，反映出兩者在資金實(shí)力和業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力上的不同。
招聯(lián)消費(fèi)金融背靠招商銀行和中國聯(lián)通這兩棵“大樹”，在資金獲取和客戶資源方面擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。相比之下，馬上消費(fèi)金融雖然也在不斷努力拓展融資渠道，但在資金成本和資金規(guī)模上，仍難以與招聯(lián)消費(fèi)金融相抗衡。
在盈利能力上，2025年上半年，招聯(lián)消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)凈利潤15.04億元，馬上消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)凈利潤11.54億元。從營收結(jié)構(gòu)來看，招聯(lián)消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)更加多元化，除了傳統(tǒng)的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)外，還在金融科技輸出、場景金融等領(lǐng)域進(jìn)行了積極的探索和布局。
而馬上消費(fèi)金融的營收主要依賴于消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，收入結(jié)構(gòu)相對單一，在市場競爭日益激烈的情況下，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也相對較大。
在用戶數(shù)量上，據(jù)中國財(cái)富網(wǎng)報(bào)道，截至2024年底，招聯(lián)消費(fèi)金融的累計(jì)服務(wù)客戶數(shù)約2.9億人，而馬上消費(fèi)金融自2022年5月更新用戶數(shù)約為1.5億人后，未再披露任何相關(guān)數(shù)據(jù)，與招聯(lián)消費(fèi)金融仍存在一定的差距。
另一方面，與螞蟻金服、京東白條等網(wǎng)絡(luò)科技巨頭相比，馬上消費(fèi)金融也存在明顯不足。
從市場份額來看，螞蟻消金 2025 年上半年資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3064.7億元，是唯一的“3000 ”億俱樂部” 成員 ，而馬上消費(fèi)金融與之相比，資產(chǎn)規(guī)模上的差距較為明顯，這也從側(cè)面反映出其市場份額相對較小。
在場景方面，螞蟻金服依托支付寶這一超級應(yīng)用，擁有電商購物、生活繳費(fèi)、出行旅游等豐富多樣的消費(fèi)場景，用戶在這些場景中可以自然地使用螞蟻金服旗下的消費(fèi)信貸產(chǎn)品。京東白條則緊密圍繞京東商城這一電商平臺，在商品購買、分期付款等方面為用戶提供了便捷的金融服務(wù)。
而馬上消費(fèi)金融雖然也在努力拓展消費(fèi)場景，但由于缺乏強(qiáng)大的電商平臺或互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的支持，其消費(fèi)場景相對有限，主要集中在一些小額現(xiàn)金貸款和消費(fèi)分期領(lǐng)域，這在一定程度上限制了其獲客能力和業(yè)務(wù)發(fā)展空間。
在技術(shù)層面，螞蟻金服和京東金融投入了大量的資源進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，在大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)領(lǐng)域取得了顯著的成果。例如，螞蟻金服利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，建立了完善的信用評估體系和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。京東金融則通過區(qū)塊鏈技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的信息共享和數(shù)據(jù)溯源。
相比之下，馬上消費(fèi)金融雖然也在加大技術(shù)研發(fā)投入，組建了自己的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，但在技術(shù)實(shí)力和技術(shù)應(yīng)用的深度和廣度上，與螞蟻金服和京東金融仍有較大的差距。
700億對3000億，場景、資金、技術(shù)全線失守，馬上消費(fèi)只能做“持牌背景板”。
行業(yè)浪潮中“前行”
當(dāng)前，消費(fèi)金融行業(yè)正處于快速變革的時(shí)期，呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢。
其一，隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)在消費(fèi)金融領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。這些技術(shù)的應(yīng)用，極大地改變了消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)模式和運(yùn)營方式。
馬上消費(fèi)應(yīng)積極引進(jìn)和應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)，提升自身的數(shù)字化能力。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，建立更加精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評估模型。在客戶服務(wù)方面，通過引入智能客服和機(jī)器人流程自動化（RPA）技術(shù)，實(shí)現(xiàn)客戶服務(wù)的自動化和智能化。
其二，消費(fèi)金融與各類消費(fèi)場景的融合越來越緊密，從傳統(tǒng)的電商購物、旅游出行，到教育培訓(xùn)、醫(yī)療美容等新興領(lǐng)域，消費(fèi)金融的身影無處不在。
馬上消費(fèi)應(yīng)積極尋找新的消費(fèi)場景，拓展業(yè)務(wù)邊界，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。除了鞏固現(xiàn)有的小額現(xiàn)金貸款和消費(fèi)分期業(yè)務(wù)外，可以關(guān)注新興的消費(fèi)領(lǐng)域，如綠色消費(fèi)、養(yǎng)老消費(fèi)等。
其三，近年來監(jiān)管部門陸續(xù)出臺了一系列政策法規(guī)，進(jìn)一步明確了消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和評級要求，加強(qiáng)了對消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。
馬上消費(fèi)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部培訓(xùn)，提高員工的合規(guī)意識，確保業(yè)務(wù)操作符合法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷宣傳、合同簽訂等環(huán)節(jié)，充分保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，提高信息披露透明度。
如今，馬上消費(fèi)金融斷臂求生只是開始，真正的考驗(yàn)在后頭。馬上消費(fèi)的下一站，需要深刻認(rèn)識行業(yè)發(fā)展趨勢，積極采取有效的應(yīng)對措施，才能在競爭激烈的消費(fèi)金融市場實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
轉(zhuǎn)載請?jiān)谖恼麻_頭和結(jié)尾顯眼處標(biāo)注：作者、出處和鏈接。不按規(guī)范轉(zhuǎn)載侵權(quán)必究。
未經(jīng)授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，授權(quán)事宜請聯(lián)系作者本人，侵權(quán)必究。
本文禁止轉(zhuǎn)載，侵權(quán)必究。
授權(quán)事宜請至數(shù)英微信公眾號(ID: digitaling) 后臺授權(quán)，侵權(quán)必究。
評論
評論
推薦評論
暫無評論哦，快來評論一下吧！
全部評論（0條）