渝農(nóng)商行，多事之秋？

原創(chuàng) 贊收藏評論

舉報 2026-01-04

掃描,分享朋友圈

2025年12月25日，渝農(nóng)商行遭遇了監(jiān)管的“嚴懲”，重慶金融監(jiān)管局開出罰單，對渝農(nóng)商行總行罰款870萬元，這暴露了其內(nèi)部風(fēng)控的短板。

如今已是2026年，雖然是新的一年，但復(fù)盤2025年前三季度的財報，對于理解渝農(nóng)商行當下的經(jīng)營底色非常關(guān)鍵。

表面穩(wěn)健、內(nèi)里承壓

2025年前三季度，渝農(nóng)商行交出了一份“表面穩(wěn)健、內(nèi)里承壓”的成績單。雖然歸母凈利潤保持了正增長，但營收增速幾乎停滯，且單季度業(yè)績出現(xiàn)了明顯的環(huán)比下滑。

從財報數(shù)據(jù)來看，2025年渝農(nóng)商行前三季度實現(xiàn)了216.58億元的營收，同比增長僅僅只有0.67%。營收增長停滯，這說明渝農(nóng)商行的“造血能力”幾乎已經(jīng)陷入了停滯，尤其是第三季度，營收環(huán)比二季度下降了7.98%。

前三季度，渝農(nóng)商行的歸母凈利潤106.94億元，同比增長3.74%。營收不漲，利潤之所以能漲，主要還是來自成本支出的減少，而非業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化。不過，渝農(nóng)商行第三季度的歸母凈利潤環(huán)比二季度卻出現(xiàn)了24.26%的暴跌。

這份財報最大的隱憂在于收入結(jié)構(gòu)的失衡。渝農(nóng)商行利息收入一枝獨秀，前三季度利息凈收入178.5億元，同比增長6.88%，主要靠“以量補價”，資產(chǎn)總額達到1.66萬億元，較年初增長9.3%。

非息收入則全面潰退，手續(xù)費及傭金凈收入10.57億元，同比下降16.71%。一方面，渝農(nóng)商行的代理以及基金、保險、國債等受托業(yè)務(wù)收入下滑，另一方面受債市波動影響，渝農(nóng)商行的公允價值變動收益受損，其他非息收入也出現(xiàn)同比大幅下降。

資產(chǎn)質(zhì)量方面。渝農(nóng)商行的不良貸款率降低到了1.12%，撥備覆蓋率提升到了364.82%，這說明銀行的風(fēng)險抵抗力還是可以的，具有一定的安全邊界。

不過，零售貸款增長乏力，零售貸款余額僅增長3.82%，遠低于對公貸款16.92%的增速。與此同時，個人貸款不良率較年初有所上升，說明在經(jīng)濟波動下，零售資產(chǎn)的質(zhì)量在變差，這對于未來的利潤增速不是一件好事。

多事之秋

當前的渝農(nóng)商行也正處于多事之秋，2025年年末領(lǐng)取數(shù)百萬級罰單僅僅只是其一。事實上，渝農(nóng)商行的董事長任職一直面臨“難產(chǎn)”，這是目前渝農(nóng)商行面臨的最大不確定性。

渝農(nóng)商行原董事長謝文輝辭職后，行長隋軍自2024年10月起代為履行董事長職責。被提名為新任董事長的劉小軍，其執(zhí)行董事任職資格雖然在股東大會通過，但至今未獲監(jiān)管核準。

與此同時，在大多數(shù)銀行都在通過并購擴大版圖時，渝農(nóng)商行卻選擇“斷臂求生”。近期，渝農(nóng)商行在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌出售其控股的江蘇張家港渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行90%的股權(quán)。

值得注意的是，這家村鎮(zhèn)銀行仍在盈利（2024年凈利潤超2000萬元），并非“不良資產(chǎn)”。

除了董事長任職以及合規(guī)等方面的問題，市場也在擔憂渝農(nóng)商行業(yè)務(wù)的“脫實向虛”。截至2025年9月末，渝農(nóng)商行的金融投資占總資產(chǎn)比例高達 39.6%，幾乎與貸款業(yè)務(wù)（47%）平分秋色。

作為一家農(nóng)商行，如此高的投資占比必然會引發(fā)市場對其是否偏離“服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)實體”主業(yè)的質(zhì)疑。

渝農(nóng)商行未來的增長動力

從渝農(nóng)商行2025年前三季度的財報來看，當前渝農(nóng)商行的基本面依然穩(wěn)健，資產(chǎn)規(guī)模龐大，利潤也在持續(xù)增長。但同時，渝農(nóng)商行也面臨營收增長乏力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡、合規(guī)壓力上升等挑戰(zhàn)。

這是一家正處于“關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期”的銀行，那么它未來真正的增長動力在哪呢？

其一，數(shù)字化轉(zhuǎn)型。當前，渝農(nóng)商行也正在大力推動數(shù)字化，試圖將自身打造成“數(shù)字農(nóng)商行”，通過科技手段來提升風(fēng)控和營銷效率。一旦渝農(nóng)商行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型成功，未來必然會推動渝農(nóng)商行迎來業(yè)績增長的第二春。

其二，區(qū)域經(jīng)濟增長推動力。作為成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈的“金融排頭兵”，渝農(nóng)商行在支持地方重點項目如基礎(chǔ)設(shè)施、地方重點產(chǎn)業(yè)鏈等方面有著天然的地域優(yōu)勢。伴隨區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，渝農(nóng)商行在這方面同樣也有著一定的增長潛力。

其三，渝農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量也在逐步改善。渝農(nóng)商行不良貸款率降到了1.12%，撥備覆蓋率提升至364.82%。這意味著壞賬風(fēng)險在降低，銀行的“安全墊”更厚了，為未來的發(fā)展提供了緩沖空間。

當前的渝農(nóng)商行，就像是一位“身體強壯但步履有些蹣跚的巨人”。它的利潤依然還在增長，分紅也依然相對穩(wěn)定。但它也正處于改革的深水區(qū)，能否成功的關(guān)鍵，在于新任董事長劉小軍能否帶領(lǐng)管理層真的把“數(shù)字化”落地，能否把躺在賬上的幾千億資金從“買債券”轉(zhuǎn)向“做優(yōu)質(zhì)貸款”。

本文系作者授權(quán)數(shù)英發(fā)表，內(nèi)容為作者獨立觀點，不代表數(shù)英立場。
未經(jīng)授權(quán)嚴禁轉(zhuǎn)載，授權(quán)事宜請聯(lián)系作者本人，侵權(quán)必究。