上市教父下一站，黃建軍帶領(lǐng)成都銀行何去何從？
2025年9月22日，成都銀行在官網(wǎng)及交易所同步發(fā)布公告，宣布第八屆董事會(huì)選舉黃建軍為董事長(zhǎng)、張育鳴為副董事長(zhǎng)。
然而，公告末尾提到“任職資格待國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)”，這使得黃建軍暫時(shí)處于“候任”狀態(tài)。
市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于，成都銀行的資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到1.39萬億元，位居西部上市城商行之首。在此背景下，董事長(zhǎng)職位若處于“候任”空檔期，涉及MPA評(píng)估、資本補(bǔ)充、大額授信等需法定代表人簽字的關(guān)鍵事項(xiàng)，都將難以順利推進(jìn)。
黃建軍此番回爐被外界視為地方金融系統(tǒng)的干部對(duì)調(diào)，操作罕見，所以監(jiān)管對(duì)其放不放行還存在不確定性。
成都銀行的老副行長(zhǎng)
黃建軍是成都銀行內(nèi)部成長(zhǎng)起來的，在該行長(zhǎng)期任職。2022年8月，他被成都市政府調(diào)任至成都農(nóng)商行，擔(dān)任黨委書記、董事長(zhǎng)。至今，他仍然兼任成都農(nóng)商行黨委書記一職。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)黃建軍“兩地同時(shí)履職”的情況高度關(guān)注，畢竟成都銀行在12月剛剛因違規(guī)行為被重罰725萬元，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)涉事機(jī)構(gòu)高管的任職資格審查更加嚴(yán)格、謹(jǐn)慎也說得通。所以，黃建軍董事長(zhǎng)的任職審批仍在進(jìn)行中。
對(duì)于成都銀行與黃建軍個(gè)人而言，2025年年底前能否順利獲得董事長(zhǎng)任職資格的核準(zhǔn)，意義重大。
可如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出補(bǔ)充材料的要求，或者直接否決其任職資格，那么外界對(duì)成都銀行的治理結(jié)構(gòu)與合規(guī)文化將存在不小的質(zhì)疑。這影響的不僅僅是銀行短期的市場(chǎng)表現(xiàn)，還可能是銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響。
這種影響，能從成都銀行2025年三季度財(cái)報(bào)中看出一絲端倪。
成都銀行三季度報(bào)告
2025年三季度，成都銀行繼續(xù)以信貸投放作為資產(chǎn)擴(kuò)張的主要手段。
截至2025年三季度末，成都銀行的資產(chǎn)總額達(dá)到了1.385萬億元，增幅10.8%。其萬億資產(chǎn)規(guī)?？梢哉f是十分穩(wěn)固。在貸款余額的數(shù)據(jù)顯示上，可以說是增長(zhǎng)強(qiáng)勁，一舉突破了8475億元大關(guān)，單季凈增1049億元，增速高達(dá)14.1%--這一增速已經(jīng)高于總資產(chǎn)增速3.3個(gè)百分點(diǎn)了，說成都銀行近八成的資產(chǎn)增量都得益于貸款業(yè)務(wù)也不為過。
（圖源：成都銀行2025第三季度報(bào)告）
成都銀行的盈利端正處于行業(yè)息差持續(xù)收窄的背景之下，可還是實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，為177.6億元，增幅為3.0%；歸母凈利潤(rùn)為94.9億元，同比增長(zhǎng)5.0%。可以看出，成都銀行在2025年桑格季度中，總體盈利是一副向好的。
（圖源：成都銀行2025第三季度報(bào)告）
盡管凈息差仍在持續(xù)收窄，但得益于縣域和成渝經(jīng)濟(jì)圈高收益資產(chǎn)占比的提升，部分抵消了LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）下調(diào)帶來的定價(jià)壓力。在非息收入方面，由于理財(cái)費(fèi)率持續(xù)走低，2025年前三季度手續(xù)費(fèi)凈收入僅為3.8億元，同比下滑35%，短期內(nèi)對(duì)整體營(yíng)收形成了明顯的負(fù)向影響。
（圖源：成都銀行2025第三季度報(bào)告）
再來看看成都銀行資產(chǎn)質(zhì)量方面的表現(xiàn)，在2025年三季度中，該行在規(guī)?？焖贁U(kuò)張的同時(shí)，依然守住風(fēng)險(xiǎn)防控的底線，屬于一眾上市銀行中資產(chǎn)質(zhì)量最高的那一批。
根據(jù)三季報(bào)數(shù)據(jù)，成都銀行的不良貸款率僅為0.68%，雖環(huán)比微升0.02個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于較低水平；關(guān)注類貸款占比僅為0.37%，且已連續(xù)五年控制在0.5%以下，資產(chǎn)潔凈度在行業(yè)里表現(xiàn)優(yōu)異，側(cè)面展示出其控制潛在風(fēng)險(xiǎn)的水平較高。
（圖源：成都銀行2025第三季度報(bào)告）
在2025三季度報(bào)中的補(bǔ)充財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一表中，可以看到成都銀行的撥備覆蓋率高達(dá)433%，貸款撥備率也達(dá)到了2.94%--這組數(shù)據(jù)意味著什么--意味著銀行的資產(chǎn)負(fù)債表擁有強(qiáng)力的保護(hù)，即便經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)突然惡化，銀行也有足夠的緩沖來抵御風(fēng)險(xiǎn)。
更值得一提的是，2025年前三季度，成都銀行僅計(jì)提了18.1億元的信用減值損失，同比減少了近15%。這一數(shù)據(jù)表明成都銀行的新增不良貸款比例保持平穩(wěn)，無需額外加大撥備力度。
另外，成都銀行在資本補(bǔ)充方面，于2025年9月成功發(fā)行了110億元永續(xù)債，這一舉措極大地充實(shí)了銀行的資本基礎(chǔ)，使其資本水平達(dá)到一個(gè)較為充裕的狀態(tài)。具體來看，總資本充足率提升至14.39%，一級(jí)資本充足率升至10.52%，兩項(xiàng)指標(biāo)均創(chuàng)下階段性新高，顯示出銀行資本實(shí)力的增強(qiáng)。
雖然核心一級(jí)資本充足率小幅回落至8.77%，但這一水平仍高于監(jiān)管要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，為銀行未來的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和持續(xù)發(fā)展提供了充足的空間和保障，可預(yù)見的是，成都銀行此刻的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)可攻、退可守--既支持信貸繼續(xù)快跑，又為潛在并購(gòu)或分紅留好籌碼，在區(qū)域銀行里算是把安全邊際做成了奢侈品吧。
（圖源：成都銀行2025第三季度報(bào)告）
成都銀行在三季度報(bào)中，杠桿率為7.10%，距離監(jiān)管上限尚有差距，所以可直接將其轉(zhuǎn)化為后續(xù)信貸增量、并購(gòu)出資或二級(jí)資本債發(fā)行的可操作空間，無需額外補(bǔ)充資本即可支撐風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)兩位數(shù)擴(kuò)張。
同一報(bào)告期內(nèi)，流動(dòng)性指標(biāo)與負(fù)債結(jié)構(gòu)同步鞏固，流動(dòng)性覆蓋率190%，高于監(jiān)管底線90個(gè)百分點(diǎn)；MLF余額448億元，同比增加235億元，主動(dòng)拉長(zhǎng)負(fù)債久期，鎖定中長(zhǎng)期資金。與此同時(shí)，同業(yè)負(fù)債依存度降至12.3%，為近三年最低，負(fù)債端波動(dòng)性下降；拆出資金壓縮31.8%，買入返售資產(chǎn)增加19.5倍，把剩余流動(dòng)性轉(zhuǎn)為可計(jì)息的短期資產(chǎn)，在保持備付能力的同時(shí)提高資金運(yùn)用收益。
上述數(shù)據(jù)共同表明，成都銀行在規(guī)模快速擴(kuò)張的同時(shí)，資本與流動(dòng)性均留有充足緩沖；后續(xù)需重點(diǎn)解決凈息差同比收窄及手續(xù)費(fèi)凈收入下滑對(duì)盈利的拖累，以維持?jǐn)U張質(zhì)量。
對(duì)于黃建軍而言，關(guān)于董事長(zhǎng)批文下方還是不下放，都不影響其他今后要面對(duì)的局面，充其量只是延后了部分決策落實(shí)。
黃建軍上任后的決策猜想及影響
隨著金融市場(chǎng)變化和競(jìng)爭(zhēng)加劇，黃建軍上任后的決策大抵集中在三個(gè)方面。
一是鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)與拓展新賽道的平衡。根據(jù)2025年三季度財(cái)報(bào)，成都銀行的資產(chǎn)總額達(dá)到1.385萬億元，其中貸款余額增長(zhǎng)強(qiáng)勁，單季凈增1049億元，增速高達(dá)14.1%。黃建軍可能會(huì)繼續(xù)推動(dòng)信貸投放，尤其是對(duì)成渝經(jīng)濟(jì)圈和縣域高收益資產(chǎn)的投放，以維持資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)健增長(zhǎng)。
二是優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。蘇日安信貸業(yè)務(wù)作為成都銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，黃建軍在凈息差持續(xù)收窄的背景下可能會(huì)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高高收益資產(chǎn)的占比，以應(yīng)對(duì)LPR下調(diào)帶來的定價(jià)壓力。同時(shí)，鑒于非息收入在2025年前三季度同比下滑35%，黃建軍有可能會(huì)加大財(cái)富管理、信用卡等零售業(yè)務(wù)投入，以提升非息收入占比。
三是加快科技金融布局。此前，金融科技的應(yīng)用已經(jīng)提高成都銀行的運(yùn)營(yíng)效率和客戶體驗(yàn)了，黃建軍為此可能會(huì)推動(dòng)銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的投入，例如開發(fā)線上金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升客戶便捷性和滿意度。
就目前成都銀行的盈利情況來看，如果黃建軍在決策上缺乏對(duì)零售轉(zhuǎn)型、財(cái)富管理、科技金融等新賽道的實(shí)質(zhì)性推動(dòng)，可能錯(cuò)失業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化窗口期。如果他仍然將“穩(wěn)健”理解為繼續(xù)走老路，即便資本補(bǔ)充成功，銀行的盈利仍將過度依賴對(duì)公貸款息差這一單一渠道。
對(duì)于成都銀行而言，現(xiàn)階段憑借其優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)質(zhì)量、深厚的區(qū)域根基以及強(qiáng)大的政府關(guān)系，可以構(gòu)建起三重護(hù)城河，可在目前的人事變動(dòng)與財(cái)報(bào)情況下，前路還是十分漫長(zhǎng)的，卻也充滿希望，未來發(fā)展的關(guān)鍵還在于能否在穩(wěn)健與變革之間尋得精準(zhǔn)的平衡點(diǎn)。
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