建信消費金融：在“斷崖”與“重啟”之間重塑金融新生態(tài)

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舉報 2026-02-07

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當(dāng)2025年上半年凈利潤同比下降了95.24%的財務(wù)數(shù)據(jù)公布后，依托建設(shè)銀行成立的建信消費金融由業(yè)內(nèi)新秀淪為了業(yè)績承壓討論實例。根據(jù)建設(shè)銀行發(fā)布的2025年半年度報告，在2025年6月末，建信消金的凈利潤僅為0.03億元，這比2024年同期的0.63億元有了顯著減少，總資產(chǎn)為126.71億元，與年初相比僅上升了0.78%，這一增速明顯低于如招聯(lián)和馬上的龍頭消費金融企業(yè)。

這段時間，消費金融行業(yè)處于“提質(zhì)增效”的改造周期之中，受居民消費意愿回升減緩和信貸需求結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，多數(shù)公司盈利指標均出現(xiàn)了起伏，在此情況下建信消金業(yè)績斷崖式下滑引發(fā)了市場對于銀行系消金這一發(fā)展方式的深入討論。在對外考察方面，這個才組建不到兩年時間的公司正在靜悄悄地推動著自頂層架構(gòu)至業(yè)務(wù)底層的整體重塑，截至2026年1月，新上任總裁履職及第一批不良資產(chǎn)包的掛牌出讓等活動，表明建信消金正處在由倚重母行輸血轉(zhuǎn)向有獨立生存能力發(fā)展的關(guān)鍵“換擋”節(jié)點上。

鐵打的營盤與流動的“將”

股東背景決定了企業(yè)底色，管理層的更迭常常標志著戰(zhàn)略的調(diào)整，對源自建行體系的建信消金而言，股東資源雖構(gòu)成了其核心優(yōu)勢，卻也潛伏著“路徑依賴”的隱患，因此人事調(diào)整并不是單純的職位交接，而是準確地戰(zhàn)略校準。

建信消金是一家于2023年6月份正式成立的消費金融機構(gòu)，其股東包括建設(shè)銀行、北京國資公司、王府井集團等，注冊資金高達72億元人民幣，在行業(yè)內(nèi)屬于第一梯隊，開業(yè)初期董事長為建行資深員工李建峰，搭建起以建行為主導(dǎo)的管理架構(gòu)；在2025年9月，國家的金融監(jiān)管機構(gòu)北京金融監(jiān)管局發(fā)布了官方通知，確認宮永媛將出任建信消金的首席執(zhí)行官，并與李建峰一同領(lǐng)導(dǎo)公司的未來發(fā)展方向。

公開履歷表明，宮永媛在建行個人金融條線上有17年的工作經(jīng)歷，同時具有基金管理及IT背景，并擔(dān)任過建信基金副總裁和首席信息官等職務(wù)，不僅對銀行系組織合規(guī)風(fēng)控邏輯了如指掌，還有數(shù)字化轉(zhuǎn)型、精細化運營等綜合能力。這種管理組合構(gòu)成了明顯的互補關(guān)系，李建峰代表著建行系統(tǒng)穩(wěn)健的合規(guī)基因來保證改革不會背離風(fēng)險底線，宮永媛卻指向前所未有的數(shù)字化和市場化困境，重點解決銀行系消金流量和場景不足的問題。

此前，據(jù)官方信息，建信消金雖有建行背書帶來超低資金利率5.68%，但對年輕客群及高頻消費場景的觸達推進緩慢，陷入了“有錢沒流量”的尷尬局面，其客戶群對母行導(dǎo)流依賴性較強，和建行個人信貸客戶群重疊程度較高，在很難打開增量市場的前提下也面臨著內(nèi)部的競爭。宮永媛走馬上任標志著建信消金要告別作為母行資金融通“搬運工”，向運用大數(shù)據(jù)及AI技術(shù)打造獨立用戶畫像及風(fēng)控模型轉(zhuǎn)型，做到由“被動等待”向“主動出擊”。

從“資產(chǎn)虛胖”到“刮骨療毒”

凈利潤出現(xiàn)斷崖式下滑，既有宏觀環(huán)境影響下資產(chǎn)質(zhì)量問題的壓力，又有建信消金積極“擠水分”帶來的轉(zhuǎn)型疼痛。長期以來依靠母行資源生存的消金公司在經(jīng)濟復(fù)蘇節(jié)奏減慢的大環(huán)境中，普遍存在著資產(chǎn)結(jié)構(gòu)簡單和客群重疊程度高等現(xiàn)象，風(fēng)險暴露速度不斷加大，巨大的資產(chǎn)規(guī)模卻拉低了企業(yè)利潤。

輕裝上陣的建信消金在2025年9月通過銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記和流轉(zhuǎn)中心，首次轉(zhuǎn)讓第一批個人不良貸款，這也是建信消金成立后第一次對不良資產(chǎn)進行批量處理，發(fā)出“注重品質(zhì)而不是單純的大小”的明確信號。從銀登中心披露的數(shù)據(jù)來看，此不良資產(chǎn)包涵蓋了8708筆個人消費貸款，尚未償還的本金和利息總和大約是1.28億元，競拍的初始價格定為1034萬元，約為0.8折，而具體的競價日期定在了2025年的9月22日，這次處置主要是信用貸款且涵蓋多個地區(qū)的客群，在處置結(jié)束后不良貸款率有望降低0.3個百分點。

“刮骨療毒”既清除了歷史不良資產(chǎn)，又騰挪信貸額度以開拓新業(yè)務(wù)，更迫使內(nèi)部風(fēng)控體系進行重建，以往依賴母行風(fēng)控模型審批過程僵化且缺乏動態(tài)風(fēng)險評估能力；大批量處理不良動作促使其加速建設(shè)自身風(fēng)控系統(tǒng)。近期有用戶反饋說，“審核回訪頻次提高”，“對消費憑證的需求更加苛刻”，這些情況皆是建信消金風(fēng)控由“粗放”到“精致”的外部體現(xiàn)，反映了其在保證風(fēng)險可控制的情況下優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)所做出的嘗試。

在巨頭陰影下尋找“縫隙”

站在2026年初回望，建信消金所面對的市場競爭格局仍很激烈，消費金融行業(yè)中已形成“互聯(lián)網(wǎng)系，銀行系和產(chǎn)業(yè)系”的三角關(guān)系，需要面對螞蟻消金、京東科技這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭從場景到流量端的降維打擊，此類組織以電商和支付生態(tài)為基礎(chǔ)，將“場景+金融”無縫對接，獲得客戶成本較低且用戶黏性較強；也必須正視寧銀消金和南銀法巴消金這類城商行系組織對地區(qū)貼身的競爭，這類組織扎根于當(dāng)?shù)厥袌?，對客群的需求洞見深刻且產(chǎn)品靈活多變，使得建信消金的市場空間持續(xù)受到擠占。

近期市場行為表明建信消金正在努力突破僵局，積極擁抱市場化獲客方式，從地鐵和電梯等線下場景中密集地投放廣告到連接小米、華為、騰訊和抖音等外部流量平臺，原本“高冷”的一家銀行系機構(gòu)開始學(xué)起互聯(lián)網(wǎng)玩法，并擴大了獲客渠道。如聯(lián)合抖音上線“分期購”，為短視頻平臺上的年輕客群小額短期消費信貸切入直播電商場景，有用戶反映說他們“拒絕后再申請秒下款”，這暗示著他們的風(fēng)控模型正在以高頻的方式持續(xù)更新，并通過機器學(xué)習(xí)來優(yōu)化審批流程，旨在可控的風(fēng)險范圍內(nèi)，識別部分被其他平臺誤判的“優(yōu)質(zhì)尾部客戶群體”。

但轉(zhuǎn)型之路并非坦途，合規(guī)風(fēng)險是繞不過去的難題，據(jù)黑貓投訴公開信息，建信消金2025年四季度投訴數(shù)量較上季度有所增加，“暴力催收”及隱私泄露等投訴仍有發(fā)生，暴露了其貸后管理，尤其是一些第三方催收合作存在合規(guī)漏洞等問題，這給剛上任的新管理層敲響警鐘——消費者權(quán)益保護和合規(guī)管理若放松，除了要承受監(jiān)管懲罰外，還會帶來聲譽風(fēng)險并直接關(guān)系到轉(zhuǎn)型過程。

重塑之路，道阻且長

建信消金在零售金融領(lǐng)域的改革歷程生動地反映了中國銀行業(yè)的整體改革方向，雖然其擁有充足的資金和良好的品牌形象，但其也面臨場景不足和技術(shù)落后的挑戰(zhàn)，這成為眾多銀行相關(guān)消費金融機構(gòu)面臨的普遍挑戰(zhàn)之一。

從2025年上半年凈利潤下降95.24%的業(yè)績警示，到換帥后戰(zhàn)略上的微妙調(diào)整，再到主動處理不良資產(chǎn)以達到“刮骨療毒”的目的，建信消費金融正在經(jīng)歷一個充滿挑戰(zhàn)和成長的“成人禮”。展望未來的轉(zhuǎn)變是否能取得成功，核心在于如何有效地整合母公司的技術(shù)和資金實力與市場中的流量及場景資源相結(jié)合，進而建立獨立的客戶獲取、風(fēng)險管理和運營策略，從而實現(xiàn)真正意義上的脫離對母公司的高度依賴。

對建信消金來說，此時重中之重并不是急著證明增速，更重要的是構(gòu)建一個可持續(xù)發(fā)展的合規(guī)管理和風(fēng)險控制系統(tǒng)從而保證穩(wěn)定經(jīng)營，在我國消費金融行業(yè)由“規(guī)模擴張”的馬拉松式轉(zhuǎn)變到“質(zhì)量提升”，耐力可能比爆發(fā)力更重要。

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