真正的AI革命

是與物理世界深度咬合

前段時(shí)間，馬斯克在《登月計(jì)劃》播客里說(shuō)了一句話(huà)，很有意思——“中國(guó)似乎聽(tīng)進(jìn)去了我說(shuō)的每一句話(huà)，并且付諸了行動(dòng)”。

他在美國(guó)提出了很多宏大愿景，但真正把這些策略落地的，卻是大洋彼岸的中國(guó)。中國(guó)全球領(lǐng)先的工業(yè)能力和落地效率，直接抄了馬斯克的底。

這背后，是全球AI產(chǎn)業(yè)的一條分工暗線(xiàn)。在這場(chǎng)浩大的技術(shù)浪潮中，美國(guó)憑借前瞻性和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，瘋狂卷底層技術(shù)和大模型；中國(guó)則憑借龐大的基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)制造力，將先進(jìn)概念在具體的實(shí)體產(chǎn)品和場(chǎng)景中落地。

為什么這種在實(shí)體中落地的能力，在今天顯得尤為重要？過(guò)去這一年，大模型的發(fā)布會(huì)一場(chǎng)接一場(chǎng)，幾乎所有科技公司都在談?wù)摗邦嵏病迸c“重構(gòu)”。AI行業(yè)存在著巨大泡沫，而真正的AI革命，最終一定是和真實(shí)世界深度咬合。

今年3月，黃仁勛發(fā)表了一篇題為《AI是一座五層蛋糕》的長(zhǎng)文。這塊蛋糕從下往上分是能源、芯片、基礎(chǔ)設(shè)施、模型和應(yīng)用。算力和芯片是底層，AI發(fā)展的最終歸屬，必然是走向中后段的實(shí)際應(yīng)用，走向真實(shí)的物理世界。

當(dāng)所有人都在爭(zhēng)論，AI到底要如何改變我們生活的時(shí)候，AI和物理世界中間，其實(shí)早就存在一個(gè)被嚴(yán)重低估的完美交叉點(diǎn)——家電制造業(yè)。

它深植于真實(shí)世界，生產(chǎn)的所有產(chǎn)品天然帶電、能夠聯(lián)網(wǎng)。在萬(wàn)物互聯(lián)的歷史積淀下，它們本身就是最廣泛的AI實(shí)體終端。

當(dāng)我們?nèi)ビ^察這些擁有制造、供應(yīng)鏈、成本優(yōu)勢(shì)的實(shí)體巨頭時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)一批極具代表性的樣本，已經(jīng)在這條路上跑出了很遠(yuǎn)。

昨天，美的集團(tuán)正式發(fā)布了最新的年度財(cái)報(bào)。從業(yè)績(jī)大盤(pán)來(lái)看，2025年美的集團(tuán)全年?duì)I業(yè)總收入4585 億元，同比增長(zhǎng) 12.1%；歸母凈利潤(rùn) 439.5 億元，同比增長(zhǎng) 14%。

如果我們把這份財(cái)報(bào)，放在“AI重塑物理世界”的敘事下重新拆解，會(huì)發(fā)現(xiàn)那些增長(zhǎng)數(shù)字背后，隱藏著一個(gè)遠(yuǎn)比“賣(mài)空調(diào)”“賣(mài)冰箱”性感得多的新故事。

兩大中樞四大場(chǎng)景

技術(shù)隱形價(jià)值現(xiàn)身

最近這一年，商業(yè)世界陷入了一種集體的“身份焦慮”。大模型浪潮下，似乎不往自己身上貼個(gè)AI標(biāo)簽，企業(yè)就失去了談?wù)撐磥?lái)的資格。

如果你仔細(xì)觀察就會(huì)發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)做AI的出發(fā)點(diǎn)，并不是為了解決用戶(hù)的真實(shí)痛點(diǎn)，而是為了在發(fā)布會(huì)上拼湊出一個(gè)有吸引力的PPT故事，去迎合資本市場(chǎng)一時(shí)的狂熱情緒。

但在深入美的業(yè)務(wù)腹地后，我看到了一種更加克制的路線(xiàn)——離真實(shí)需求更近，讓技術(shù)隱形，讓價(jià)值現(xiàn)身。真正的頂尖技術(shù)，從來(lái)不是強(qiáng)迫用戶(hù)去適應(yīng)它，而是像電力一樣靜水深流，主動(dòng)托起我們的生活。

AI是手段，而不是目的。

沿著這個(gè)思路，美的已經(jīng)悄然完成底層的排兵布陣：一支超過(guò)400人的AI人才團(tuán)隊(duì)，每天在跑的1.3萬(wàn)個(gè)智能體，3年共600億的技術(shù)研究預(yù)算。

這組數(shù)據(jù)背后，是一張邏輯嚴(yán)密的“AI+”版圖——以“家庭大腦”與“工廠大腦”為核心中樞，精準(zhǔn)切入智慧家居、智能制造、智慧辦公、行業(yè)賦能四大核心場(chǎng)景。

這不是簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)拓展，而是一套遞進(jìn)的生態(tài)閉環(huán)。

首先，在最貼近現(xiàn)實(shí)生活的的智慧家居場(chǎng)景，美的正在用AI帶來(lái)一場(chǎng)“服務(wù)平權(quán)”。美的依托MevoX底層技術(shù)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)一個(gè)“小美”管全家。智能體能夠輕松理解用戶(hù)意圖，成為主動(dòng)提供服務(wù)的“管家”。

比如說(shuō)一句“我在運(yùn)動(dòng)有點(diǎn)悶”，智能體系統(tǒng)就可以綜合溫濕度、人體代謝狀態(tài)等，自動(dòng)調(diào)節(jié)空調(diào)、新風(fēng)。

這種進(jìn)化的本質(zhì)是什么？是高品質(zhì)生活方式的下放。

在傳統(tǒng)社會(huì)結(jié)構(gòu)里，“管家”這個(gè)詞天然與財(cái)富綁定，只有極少數(shù)人才能擁有一套由人類(lèi)管家、保姆、廚師、安保組成的復(fù)雜服務(wù)系統(tǒng)。而今天，美的1.4億+聯(lián)網(wǎng)智能家電和1.5億+接入用戶(hù)，正在用AI打破這種壁壘。

在美的的構(gòu)想中，智能體“小美”是那個(gè)超級(jí)管家，而它手下掌管著負(fù)責(zé)空氣、用水、烹飪、燈光、安防、能耗等不同專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的智能體。

用戶(hù)不再需要像過(guò)去那樣，對(duì)著空氣喊出一長(zhǎng)串精準(zhǔn)的機(jī)器指令。你只需要表達(dá)一個(gè)模糊的意圖，甚至不需要表達(dá)，小美就能自動(dòng)協(xié)同各個(gè)智能體，調(diào)配全屋150個(gè)品類(lèi)的AI家電協(xié)同作戰(zhàn)。

在這個(gè)過(guò)程中，用戶(hù)感受到的不是眼花繚亂的技術(shù)，而是“我想要，我得到”的自然服務(wù)。

而當(dāng)這種對(duì)局部物理世界的掌控力，延伸到更為龐大復(fù)雜的宏觀空間時(shí)，就催生了第二重質(zhì)變——生產(chǎn)力的“生命化”重構(gòu)。

這些年，幾乎所有制造業(yè)都在喊“降本增效”。但傳統(tǒng)管理者的做法往往是做減法：裁員、削預(yù)算、壓榨供應(yīng)鏈。這種“干毛巾里擰水”的古典模式，邊際效應(yīng)早已見(jiàn)頂。

美的給出的破局思路是，賦予鋼筋水泥以“智力”，讓工廠和寫(xiě)字樓變成會(huì)思考的“生命體”。

走進(jìn)湖北荊州的美的洗衣機(jī)工廠，你會(huì)被一種秩序感所震撼。這座獲得WRCA“世界卓越的首個(gè)多場(chǎng)景覆蓋的智能體工廠”認(rèn)證的超級(jí)工廠，真正的指揮官是看不見(jiàn)的“工廠大腦”。在這個(gè)“大腦”的調(diào)配下，14個(gè)智能體相互協(xié)同，像毛細(xì)血管一樣貫穿38個(gè)核心生產(chǎn)場(chǎng)景。

除此之外，美的還有8座工廠被世界經(jīng)濟(jì)論壇（WEF）認(rèn)證為“燈塔工廠”，每天有上萬(wàn)個(gè)智能體從事研發(fā)、制造、供應(yīng)鏈、營(yíng)銷(xiāo)等工作。數(shù)據(jù)不會(huì)說(shuō)謊，通過(guò)這場(chǎng)徹底的生產(chǎn)方式迭代，美的在2025年依靠AI實(shí)現(xiàn)了7億元的內(nèi)部降本增效。

全球制造業(yè)的下一輪洗牌，核心絕對(duì)不再是傳統(tǒng)的要素成本和生產(chǎn)效率，而是智能體協(xié)同帶來(lái)的系統(tǒng)性升維。

這種能力外溢到智慧辦公場(chǎng)景，同樣產(chǎn)生了奇妙的化學(xué)反應(yīng)。在上海虹橋商務(wù)區(qū)，美的全球創(chuàng)新園區(qū)里，iBUILDING數(shù)字化平臺(tái)將暖通、電梯、照明等3.9萬(wàn)個(gè)硬件點(diǎn)位連點(diǎn)成網(wǎng)。大樓不再是一個(gè)被動(dòng)消耗能源的容器，而是一個(gè)能自主呼吸、自我調(diào)節(jié)的“新型物種”。

從向內(nèi)極致打磨，到向外賦能的能力溢出，這是一個(gè)水到渠成的過(guò)程。今天的美的，正在將這種“AI智能體+物理AI”的能力平移到醫(yī)療、能源、物流等行業(yè)，帶動(dòng)多產(chǎn)業(yè)的共同發(fā)展。更具前瞻性的，是他們?cè)跈C(jī)器人板塊的提前卡位。最新一代美羅U超人形機(jī)器人能實(shí)現(xiàn)六臂協(xié)同，平均10秒打6顆螺絲，直接創(chuàng)下了產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的首例。

這不僅是在鎖定未來(lái)的增長(zhǎng)爆發(fā)點(diǎn)，更是在定義下一代AI智造的標(biāo)準(zhǔn)。

而在這層層疊疊的業(yè)務(wù)形態(tài)與極具前瞻性的卡位背后，隱藏著美的在AI時(shí)代最硬核的底氣——龐大的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。

AI拼到現(xiàn)在，關(guān)鍵還是算力、芯片與數(shù)據(jù)的較量。如果說(shuō)芯片是硬件底座，算力是動(dòng)能來(lái)源，那么數(shù)據(jù)就是不可或缺的燃料。美的擁有極其深厚的制造基礎(chǔ)和用戶(hù)基礎(chǔ)，數(shù)以?xún)|計(jì)的設(shè)備產(chǎn)生的真實(shí)交互，以及全球生產(chǎn)線(xiàn)上的海量參數(shù)，構(gòu)成了最真實(shí)、最豐富的物理世界數(shù)據(jù)集。

正是這些源源不斷的“獨(dú)家燃料”，讓美的的AI長(zhǎng)出了真正懂生活、懂制造的血肉。

美的選擇讓技術(shù)退居幕后，不是因?yàn)樗恢匾?，恰恰是因?yàn)樗呀?jīng)無(wú)處不在、無(wú)所不能。美的沒(méi)有陷入炫技陷阱，而是基于多年沉淀的海量數(shù)據(jù)，扎扎實(shí)實(shí)地用AI托底，讓用戶(hù)的體驗(yàn)更極致，讓產(chǎn)業(yè)的效能被無(wú)限放大。

在這場(chǎng)波瀾壯闊的技術(shù)變革中，美的占據(jù)了一個(gè)兼具防御性和攻擊力的生態(tài)位。它既有深植于真實(shí)生活、生產(chǎn)場(chǎng)景的實(shí)體基本盤(pán)，又有“AI智能體+物理AI”的技術(shù)底座。這也是為什么，在時(shí)代浪潮來(lái)臨時(shí)，美的可以率先完成轉(zhuǎn)型，成為AI智造驅(qū)動(dòng)的全球性科技集團(tuán)。

撕下傳統(tǒng)制造標(biāo)簽

估值邏輯發(fā)生根本性重構(gòu)

這種轉(zhuǎn)型，不但為企業(yè)帶來(lái)了短期增長(zhǎng)推力，也帶來(lái)了長(zhǎng)期的價(jià)值重估。

過(guò)去，大家可能覺(jué)得制造業(yè)不夠性感，不夠有想象力。但現(xiàn)在，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)因?yàn)榱髁咳肟诘母淖兌箲]時(shí)，像美的這樣既有海量聯(lián)網(wǎng)終端、擁有龐大真實(shí)需求場(chǎng)景和制造業(yè)壁壘，又有AI技術(shù)加持的企業(yè)，反而被注入了新的活力。

2025年，美的拿下“A股回購(gòu)?fù)酢狈Q(chēng)號(hào)，全年股份回購(gòu)總金額超過(guò)116億元，歷史累計(jì)股份回購(gòu)已經(jīng)超過(guò)388億元。管理層之所以敢動(dòng)用數(shù)百億真金白銀果斷出手，釋放出一個(gè)明確信號(hào)——企業(yè)當(dāng)下的價(jià)值是被嚴(yán)重低估的，并且對(duì)未來(lái)有非常理想的預(yù)期。

當(dāng)大多數(shù)人仍然用“傳統(tǒng)制造業(yè)”的邏輯去審視美的時(shí)，它的估值邏輯，正在不知不覺(jué)完成深度重構(gòu)。

這種重構(gòu)，首先體現(xiàn)在價(jià)值衡量體系的根本性遷移。

市場(chǎng)在給傳統(tǒng)家電企業(yè)定價(jià)時(shí)，眼睛盯著的是產(chǎn)能、渠道和品牌溢價(jià)，估值核心是靜態(tài)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。賣(mài)出一臺(tái)產(chǎn)品，賺取一份差價(jià)，這筆交易就畫(huà)上了句號(hào)。在AI的重塑下，這種一錘子買(mǎi)賣(mài)的模式正在被打破。

隨著AI的全面落地，美的的價(jià)值錨點(diǎn)已經(jīng)從產(chǎn)能輸出，悄然轉(zhuǎn)移到用戶(hù)粘性、數(shù)據(jù)資產(chǎn)和AI迭代能力上。這種從賣(mài)硬件，到“硬件為入口，持續(xù)提供服務(wù)”的模式轉(zhuǎn)變，賦予了美的極強(qiáng)的科技股屬性，也必然會(huì)為其帶來(lái)更大的估值彈性。

順著這條邏輯線(xiàn)往下看，當(dāng)商業(yè)模式發(fā)生質(zhì)變，其成長(zhǎng)性的天花板也就隨之被徹底掀開(kāi)。后地產(chǎn)時(shí)代，狂飆突進(jìn)的增長(zhǎng)紅利逐漸消退，傳統(tǒng)家電制造業(yè)不可避免地陷入存量競(jìng)爭(zhēng)。但AI的融入，砸碎了這幅枷鎖。

當(dāng)家電能夠主動(dòng)思考，當(dāng)樓宇成為具備感知能力的“生命體”，美的的成長(zhǎng)性預(yù)期就從“存量博弈”，轉(zhuǎn)向了增量的“智能場(chǎng)景延伸”。

它不再受限于單一的地產(chǎn)周期，而是與全社會(huì)的智能化浪潮，緊緊綁定在一起。

這種底層邏輯的整體躍遷，在商業(yè)史上并非沒(méi)有先例。最經(jīng)典的對(duì)照組，就是汽車(chē)行業(yè)里的特斯拉與傳統(tǒng)車(chē)企。資本市場(chǎng)為何愿意給特斯拉極高的估值溢價(jià)？不是因?yàn)樗斐隽烁玫陌l(fā)動(dòng)機(jī)或底盤(pán)，而是因?yàn)樗灰曌鳎磳⒃凇拔锢鞟I”領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位的科技公司，市場(chǎng)愿意為了未來(lái)的成長(zhǎng)預(yù)期買(mǎi)單。

今天的美的，正站在從“傳統(tǒng)燃油車(chē)企”向“特斯拉”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵拐點(diǎn)之上。資本市場(chǎng)對(duì)這類(lèi)企業(yè)的重新定價(jià)，或許不僅僅是單一企業(yè)的估值迭代，更代表著傳統(tǒng)制造業(yè)在AI時(shí)代探索出的一種全新生存范式。

尾聲

寫(xiě)到這里，我的腦海里一直盤(pán)旋著一個(gè)問(wèn)題：這場(chǎng)席卷全球的AI浪潮，終局究竟在哪里？

過(guò)去這一兩年，資本和媒體的聚光燈始終打在硅谷、大模型廠商和互聯(lián)網(wǎng)大廠身上。大家在Token世界里狂歡，為技術(shù)層的創(chuàng)新感到興奮。

但如果我們把視線(xiàn)拉長(zhǎng)，俯瞰整個(gè)人類(lèi)歷史，會(huì)發(fā)現(xiàn)一條鐵律：任何一項(xiàng)偉大的技術(shù)，只有當(dāng)它走下神壇，化作日常生活的水電煤，真正“咬合”進(jìn)沉甸甸的物理世界時(shí)，它的大航海時(shí)代才算真正開(kāi)啟。

今年年初，美的集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁方洪波向全球員工發(fā)表了演講，演講的主題叫“我們總有道路，前程嶄新”。

一家制造巨頭在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)拋出這句話(huà)，意味深長(zhǎng)。它不僅是技術(shù)拐點(diǎn)處的一次戰(zhàn)略定調(diào)，更像是實(shí)體制造企業(yè)在轉(zhuǎn)型為AI智造企業(yè)途中，發(fā)出的宣告。

保持優(yōu)勢(shì)最好的方式，就是跳出原有優(yōu)勢(shì)。形成增長(zhǎng)接力，企業(yè)才能生生不息。

對(duì)美的而言，AI就是那根開(kāi)啟下一輪周期的接力棒。這不僅是一家傳統(tǒng)巨頭的自我重塑，更是中國(guó)實(shí)體制造在AI浪潮中搶占生態(tài)位的一個(gè)絕佳縮影——把未來(lái)深深錨定在現(xiàn)實(shí)的土壤里。

當(dāng)無(wú)形的AI與真實(shí)深度咬合，那個(gè)“前程嶄新”的時(shí)代，其實(shí)已經(jīng)在這片實(shí)業(yè)的土壤里提前開(kāi)啟了。

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內(nèi)容作者：關(guān)珊月

編輯：鄭晶敏

總編：沈帥波