市值6000億港元的美團(tuán)，仍不能掉以輕心
2010年3月成立的美團(tuán)，盡管不到10歲，卻有著非常豐富的商戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。因?yàn)閺乃闪⒌哪且惶炱?，就注定要在風(fēng)云莫測的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中進(jìn)行廝殺與磨煉，以贏得一片屬于自己的天地。
9年來，美團(tuán)一路“廝殺”，一路成長。無論在千團(tuán)大戰(zhàn)中，還是在外賣三國殺里，它都能力拼強(qiáng)敵、殺出重圍、壯大自己。
2018年美團(tuán)經(jīng)過8年多的血雨腥風(fēng)后，在港交所敲響銅鑼正式上市。今年10月在渡過上市初期的困擾和波折之后，美團(tuán)股價(jià)持續(xù)上漲，最終以6000億港元的市值一躍成為了繼阿里與騰訊之后的中國第三大互聯(lián)網(wǎng)上市公司。
對美團(tuán)而言，取得如此成就實(shí)屬不易。
但同時也該認(rèn)識到危機(jī)就在面前，行業(yè)第三的地位隨時都會有被替換的可能。所以如何能做到擁有持續(xù)發(fā)展的硬核實(shí)力，這才是美團(tuán)眼下該認(rèn)真思索考慮的。
近日美團(tuán)發(fā)布了三季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示美團(tuán)總營收275億人民幣，同比增長44.1%；總交易金額1946億人民幣，同比增長33.6%；經(jīng)調(diào)整EBITDA為23億人民幣，經(jīng)調(diào)整凈利潤達(dá)19億人民幣。其中餐飲外賣業(yè)務(wù)營收156億人民幣，同比增長39.4%，到店酒旅業(yè)務(wù)營收62億人民幣，同比增長39.3%。
從總營收數(shù)據(jù)來看，美團(tuán)三季度的盈利還是很值得慶賀，但是如果仔細(xì)分析就會發(fā)現(xiàn)，盈利的背后還是存在些許的隱憂。
餐飲外賣，挑戰(zhàn)威脅仍然存在
2019年8月中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）發(fā)布了第44次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，數(shù)據(jù)顯示，截至6月我國網(wǎng)上外賣用戶規(guī)模達(dá)4.21億，較2018年底增長1516萬，占網(wǎng)民整體的49.3%，可以看出，外賣用戶增長，已無法與外賣用戶規(guī)模急速擴(kuò)張的時期相比，這說明外賣用戶滲透率已接近天花板。
美團(tuán)外賣雖然仍然是行業(yè)的領(lǐng)先者，但是餓了么的威脅始終存在。據(jù)Trustdata 統(tǒng)計(jì)，2019 Q3美團(tuán)外賣市占率達(dá)65.8%，相比2019年Q2僅僅提高了0.7%。
而根據(jù)易觀發(fā)布的2019年第三季度中國互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場廠商交易份額情況來看，美團(tuán)在外賣市場的交易份額占比預(yù)計(jì)達(dá)53.0%，餓了么+餓了么星選的市場交易份額占比預(yù)計(jì)達(dá)43.9%。餓了么與美團(tuán)外賣之間的差距非常小。
到店、酒旅大局未定
在Q3財(cái)報(bào)中可看出，美團(tuán)的到店酒旅業(yè)務(wù)也是其營收大頭，僅次于餐飲外賣。
近幾年，美團(tuán)借力自己在外賣領(lǐng)域的優(yōu)勢，強(qiáng)勢擴(kuò)展其酒旅業(yè)務(wù)，并給OTA行業(yè)的“老大”攜程在酒店市場方面造成了一定的威脅。但隨著攜程出海戰(zhàn)略的實(shí)施，它必定會先重點(diǎn)鞏固自己在國內(nèi)的地位和優(yōu)勢，這勢必會加大與美團(tuán)在這方面的競爭壓力。
不僅如此，美團(tuán)在酒旅方面還要面臨另一個對手——飛豬。飛豬依靠阿里這棵大樹，近年發(fā)展也很迅速，盡管飛豬的主要競爭對手是攜程，但為了在酒旅方面的市占率，它也可能會選擇非OTA的美團(tuán)作為競爭對手。
所以美團(tuán)在酒旅業(yè)務(wù)這塊，是存在兩個強(qiáng)勢的競爭對手的，并且在這方面的競爭者還有很多，存在許多的不確定因素，以后能否在到店酒旅方面持續(xù)保持優(yōu)勢，這還需要美團(tuán)注入更多精力。
出行業(yè)務(wù)徘徊不前
2017年2月，美團(tuán)在南京市試點(diǎn)上線運(yùn)行它的打車業(yè)務(wù)，這標(biāo)志著在美團(tuán)的LBS場景中出現(xiàn)了出行。隨后10月美團(tuán)宣布升級組織架構(gòu)，成立出行事業(yè)部，在原有的餐飲、到店綜合、酒店旅行基礎(chǔ)上，全面升級成為到店、到家、旅行、出行四大LBS場景。2018年1月“美團(tuán)打車”app正式獲準(zhǔn)上線。
美團(tuán)打車的出現(xiàn)一度被視為滴滴最大的競爭對手。當(dāng)時滴滴也以進(jìn)軍外賣行業(yè)作為對美團(tuán)的反擊，如今滴滴不僅退出了外賣服務(wù)，自身也深陷過去一年多中安全事件以及順風(fēng)車下線的風(fēng)波。
當(dāng)回頭來看美團(tuán)打車時，其發(fā)展似乎也并沒有想象的那么好。在過去的一年時間里，由于交管政策、美團(tuán)上市等因素的影響美團(tuán)打車的發(fā)展基本停滯不前，擴(kuò)張計(jì)劃也被擱置，DB值走勢也一直朝下。
隨著越來越多的新玩家加入到出行領(lǐng)域，今年4月美團(tuán)將美團(tuán)打車并入其主體App——美團(tuán)，并于5月開始從自營模式轉(zhuǎn)為“聚合模式”，將首汽約車、曹操專車、AA出行等出行服務(wù)商接入美團(tuán)打車平臺。從目前來看，轉(zhuǎn)型并沒有帶給美團(tuán)出行領(lǐng)域多少成效。
2018年4月，美團(tuán)以27億美元的價(jià)格全資收購了摩拜單車。
共享單車作為生活服務(wù)和出行的交匯口，有著它天然的優(yōu)勢，但它也只能依附于大的生態(tài)，成為大平臺中的一個重要場景，想要發(fā)展成為一個獨(dú)立的生態(tài)存在，從摩拜、OfO的最終歸宿來看是沒有可能。所以美團(tuán)收購摩拜單車是它在生活服務(wù)領(lǐng)域的場景拓展，也是摩拜最好的歸宿。
納入美團(tuán)版圖的摩拜單車，在今年由于撤出海外市場，部分單車使用期限已至，折舊成本大幅降低等原因，其業(yè)務(wù)的虧損才得已收窄。
2017年3月，美團(tuán)跑腿上線，它是美團(tuán)推出的同城幫買幫送服務(wù)業(yè)務(wù)。今年5月，針對C端用戶的同城閃送業(yè)務(wù)美團(tuán)配送上線，美團(tuán)的業(yè)務(wù)模型再度拓展。其實(shí)這一切的背后都是美團(tuán)對同城物流市場的布局，因?yàn)閾?jù)國家郵政局預(yù)測，到2020年中國的同城物流市場規(guī)模將達(dá)2000億人民幣。
然而無論美團(tuán)跑腿還是美團(tuán)配送，其用戶的使用率目前都不是很高，也沒有在用戶中占據(jù)主流。但從發(fā)展?jié)摿砜矗缊F(tuán)在這方面還是有很大優(yōu)勢的，前提是美團(tuán)要及時調(diào)整，不斷優(yōu)化。
買菜眼下還不是一門好生意
今年1月，美團(tuán)買菜在上海悄然上線，經(jīng)過一段時間的摸索和測試，在3月美團(tuán)買菜進(jìn)入了北京市場。11月20日美團(tuán)買菜正式進(jìn)入深圳市場，首批開設(shè)9個線下服務(wù)站。這也是繼上海、北京、武漢之后，美團(tuán)買菜首次攻入華南。
打開美團(tuán)買菜app看到，其開設(shè)了“1元菜場”、“2元菜場”、“3元菜場”專區(qū)，由于目前配送免費(fèi)，按照當(dāng)前菜場的價(jià)格計(jì)算，最低只需要花0.99元就可以讓美團(tuán)送菜上門。
這就意味著，這項(xiàng)業(yè)務(wù)對于美團(tuán)來說目前肯定是不賺錢的。
與此同時，老對手餓了么馬上推出了“餓鮮達(dá)”并與菜場聯(lián)合經(jīng)營賣菜，目前已在北京、上海、深圳、蘇州、南京等城市試水。除了老對手外的“餓鮮達(dá)”還有“蘇寧菜場”“永輝買菜”等競爭者也會與美團(tuán)搶占市場。
縮減研發(fā)開支，未來發(fā)展或?qū)⑹芟?/strong>
近年隨著移動互聯(lián)網(wǎng)紅利的消失，許多互聯(lián)網(wǎng)公司都將未來瞄準(zhǔn)了AI，云計(jì)算，大數(shù)據(jù)，以及物聯(lián)網(wǎng)等高科技領(lǐng)域。當(dāng)然美團(tuán)也不列外，一直以來，美團(tuán)在這些領(lǐng)域的研發(fā)投入每季占營收比重一直保持在10%以上。
但從2019年第二季度開始，也就是美團(tuán)首次盈利的那個季度。投入占比平衡被打破，公司當(dāng)期研發(fā)開支占比跌破10%，而在第三季度則進(jìn)一步降至了7.8%。也許這也是美團(tuán)這兩個季度盈利的原因之一。
但無論怎樣，這種舍遠(yuǎn)求近的策略，對于身已經(jīng)變成中國第三互聯(lián)網(wǎng)上市公司的美團(tuán)而言，都算不上長久之策。如果為了扭虧為營，一直這樣逆風(fēng)而行，很有可能會在未來發(fā)展中處于不利狀態(tài)。
就目前來看，阿里、騰訊不僅在這些領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先，而且還在持續(xù)的加大在這方面的投入，排在美團(tuán)之后的百度、京東等也都在持續(xù)加大研發(fā)力度，以謀求未來的發(fā)展。
未來很有可能是更加重視高新技術(shù)和創(chuàng)新的時代，屆時市場的佼佼者們將取決于于實(shí)驗(yàn)室里的科研人員，在存量時代挖掘出增量市場的企業(yè)將成為最耀眼的明星。到那時，驍勇善戰(zhàn)的美團(tuán)還能走出多遠(yuǎn)，尚未可知。
所以在盈利持續(xù)走穩(wěn)后，美團(tuán)一定要著眼未來，加大研發(fā)投入及時彌補(bǔ)縮減經(jīng)費(fèi)所帶來的影響。
總結(jié)
如果回顧美團(tuán)近10年的發(fā)展歷程就可以發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)從一個只做團(tuán)購的網(wǎng)站，已經(jīng)發(fā)展成為集外賣、團(tuán)購、票務(wù)、酒店、網(wǎng)約車、單車、金融，甚至買菜業(yè)務(wù)于一體的龐大生活服務(wù)平臺。說明這些年，美團(tuán)不斷的業(yè)務(wù)擴(kuò)展是卓有成效的。
美團(tuán)如今的市值已凈超6000億港元，但與阿里、騰訊相比還是有很大差距，而且身后的京東、百度等也都很有實(shí)力，稍有不慎就會有被超越的危險(xiǎn)，所以在朝向未來發(fā)展的道路上，美團(tuán)仍不能掉以輕心。
文/金融外參記者馬輝，公眾號ID：jrwaican
評論
評論
推薦評論
暫無評論哦，快來評論一下吧！
全部評論（0條）