雷達(dá)財(cái)經(jīng)出品 文|張凱旌 編|深海

12月9日，仁東控股迎來了連續(xù)的第十一個(gè)跌停，公司股價(jià)目前僅為18.88元/股，較11月20日時(shí)的64.25元/股暴跌超70%。

數(shù)據(jù)來源于東方財(cái)富Choice

有媒體從一位接近監(jiān)管層的知情人士處獲悉，仁東控股確為莊家操盤的個(gè)股，目前該莊家已經(jīng)被司法控制。

雷達(dá)財(cái)經(jīng)據(jù)此致電仁東控股，前臺(tái)客服稱會(huì)轉(zhuǎn)接相關(guān)負(fù)責(zé)人，但轉(zhuǎn)接后長(zhǎng)時(shí)間無人應(yīng)答。

公開資料顯示，仁東控股前身為宏磊股份，公司在2011年登陸深交所，在德御系入股后曾改名為民盛金科。2018年內(nèi)蒙古前首富之子霍東入主后，公司才更名為仁東控股，主營業(yè)務(wù)涵蓋第三方支付、商業(yè)保理、供應(yīng)鏈管理、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)小貸等五大板塊。

早在宏磊股份時(shí)期，公司就曾出現(xiàn)股價(jià)上漲數(shù)倍但業(yè)績(jī)萎靡的情況。2016年之后，公司股東中逐漸出現(xiàn)了德御系、張永東等多位資本界大佬的身影，2019年11月海淀國資入主后，公司股價(jià)甚至在一年的時(shí)間內(nèi)再度拉出了一波漲幅超300%的"長(zhǎng)牛"。但同時(shí)，公司凈虧損卻在不斷擴(kuò)大。

北京威諾律師事務(wù)所律師張姝慧表示，莊家的這一行為觸犯了《證券法》55條、《刑法》182條等相關(guān)規(guī)定。而操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任，預(yù)計(jì)可能會(huì)出現(xiàn)投資者索賠情況。

值得一提的是，12月9日晚間，深交所公告，暫停仁東控股股票融資買入，恢復(fù)時(shí)間另行通知。

連續(xù)十一個(gè)跌停，莊家被司法控制

雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到，早在9月中旬，就有股民在網(wǎng)絡(luò)股票投資社區(qū)中稱，"仁東控股是典型的莊家，崩盤時(shí)間不遠(yuǎn)了，散戶別當(dāng)接盤俠"。

另據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，仁東控股幾乎完美契合網(wǎng)友總結(jié)的"莊股"特征：沒有機(jī)構(gòu)持倉、日內(nèi)波動(dòng)極小、K線非常完美。

自去年11月至今年崩盤前，仁東控股除2019年12月外，其余月份均維持漲勢(shì)。在這一年的時(shí)間內(nèi)，公司盡管股價(jià)漲幅逾300%，但股票換手率低，日成交額僅2億左右，且一次未登上交易龍虎榜。

跌停開始前一周，仁東控股發(fā)布公告稱，2019年7月，仁東控股原控股股東北京仁東信息技術(shù)有限公司（下稱"仁東信息"）及其一致行動(dòng)人仁東（天津）科技有限公司（下稱"天津仁東"）、仁東（天津）科技發(fā)展集團(tuán)有限公司（下稱"仁東科技"）、霍東與北京海淀科技金融資本控股集團(tuán)股份有限公司（下稱"?？平鸺瘓F(tuán)"）簽署了一份股份委托管理協(xié)議，約定仁東信息將其持有的21.27%仁東控股股份委托給?？平鸺瘓F(tuán)進(jìn)行管理。協(xié)議于當(dāng)年11月生效，此后公司實(shí)控人變更為北京市海淀區(qū)國資委。

2020年11月15日，上述協(xié)議到期，?？平鸺瘓F(tuán)不再持有仁東控股任何股份。公司控股股東重回仁東信息，實(shí)控人則為合計(jì)持有公司28.75%股份的霍東。

終止協(xié)議后，仁東控股收到了深交所的關(guān)注函。深交所要求公司披露初始托管期到期后未續(xù)期的原因，及公司曾在2019年11月和2020年4月向?？平鸺瘓F(tuán)申請(qǐng)的兩筆借款情況。

11月25日，仁東控股在回函中稱，受各方面因素影響，公司與海科金集團(tuán)合作進(jìn)度低于預(yù)期，雙方不再具備進(jìn)一步合作的基礎(chǔ)和條件，故不再續(xù)簽；另外公司累計(jì)向?？平鸺瘓F(tuán)借款余額1.45億元，擬將自身持有的?？平鸺瘓F(tuán)3.02%股權(quán)質(zhì)押給其控股子公司作為擔(dān)保。當(dāng)日，仁東控股迎來了第一個(gè)跌停。

此后，仁東控股分別于11月27日、12月1日、12月3日、12月7日和今日連發(fā)五次股票交易異常波動(dòng)公告，公司方面反復(fù)強(qiáng)調(diào)，此前披露的信息不存在需要更正或補(bǔ)充的事項(xiàng)，亦不存在應(yīng)披露而未披露信息、內(nèi)外部重大環(huán)境變化等。

然而公司股票卻沒有任何止跌跡象，與此同時(shí)，有關(guān)仁東控股為"莊股"的猜測(cè)更是甚囂塵上。

12月7日仁東控股發(fā)布的另一封公告顯示，公司控股股東仁東信息所持1490萬股公司股份被司法凍結(jié)，被凍結(jié)股份占其所持股份的11.33%，占總股本的2.66%。

除被凍結(jié)外，目前仁東信息及一致行動(dòng)人所持股份6成以上已被質(zhì)押。質(zhì)押明細(xì)顯示，大股東的平倉價(jià)格約在7-9元之間。

12月8日，仁東控股宣布公司獨(dú)立董事柴曉麗由于個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去公司獨(dú)董職務(wù)。

"該莊家控制了不少個(gè)人賬戶的融資盤以及場(chǎng)外配資盤，莊家被監(jiān)管和司法部門控制后，融資盤按規(guī)定被券商強(qiáng)制賣出致使該股開始跌停，配資盤也聞風(fēng)大舉賣出，而仁東控股跌停后的成交量極低，且賣盤很大，導(dǎo)致連續(xù)跌停引發(fā)踩踏。"媒體援引接近監(jiān)管層的知情人士的表述稱。

12月9日十一連跌后，仁東控股總市值已縮水至106億元，與年內(nèi)最高點(diǎn)相比蒸發(fā)逾260億元。

張姝慧稱，莊家可能會(huì)面臨民事、行政、刑事責(zé)任。根據(jù)法律，操縱證券市場(chǎng)將被依法處理其非法持有的證券，沒收違法所得，并處罰款；單位操縱證券市場(chǎng)的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處罰款。情節(jié)嚴(yán)重的可處有期徒刑或拘役，并處罰金。

此外，"根據(jù)《證券法》55條，受損投資者可能會(huì)提起訴訟。"

前身宏磊股份上市后業(yè)績(jī)變臉，德御系操盤后股價(jià)飆漲

仁東控股的前身是浙江宏磊銅業(yè)股份有限公司，主營業(yè)務(wù)為漆包線、高精度銅管材、其他銅材料的生產(chǎn)和銷售。

2010年，我國已成為銅材產(chǎn)品的第一生產(chǎn)大國和消費(fèi)大國，受益于此，宏磊股份2008-2010年歸母凈利潤分別為2051.19萬元、4209.83萬元和8475.78萬元，每年都實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)。公司也于2011年在深交所上市。

然而，上市后公司業(yè)績(jī)卻實(shí)現(xiàn)"變臉"。2012年公司歸母凈利潤就下滑62.71%，2011年?duì)I業(yè)利潤尚為1.22億元，至2015年時(shí)營業(yè)利潤已巨虧3億元。

與此同時(shí)，創(chuàng)立宏磊股份的戚建萍在2014年被免職，緣由是違規(guī)占用資金。經(jīng)查，2013年宏磊集團(tuán)通過占用應(yīng)收票據(jù)和銅材貿(mào)易款等方式，累計(jì)違規(guī)占用公司資金8.33億元。

戚建萍

不過，這并不影響宏磊股份上市后頻繁的資本運(yùn)作。

2015年初，宏磊股份擬以高于公司年末總資產(chǎn)的21.5億元全資收購江蘇東珠景觀股份有限公司，并稱將通過此交易涉足園林綠化業(yè)務(wù)。但幾個(gè)月后，該筆收購即宣告終止。

2016年1月，宏磊股份公告，天津和柚技術(shù)有限公司（下稱"天津和柚"）成為控股股東，持股占比25.9%，郝江波成為實(shí)際控制人。據(jù)查，郝江波系中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)在職博士，最早曾任山西博奧醫(yī)院研究中心有限公司營銷總監(jiān)，后來在北京朝陽區(qū)地稅局工作了近13年。仁東控股2019年報(bào)披露，天津和柚實(shí)控人郝江波為德御系掌門人田文軍配偶。

與天津和柚一同行動(dòng)的，還有"德御系"另一核心成員張永東控制的阿拉山口市民眾創(chuàng)新股權(quán)投資有限合伙企業(yè)（下稱“民眾創(chuàng)新”），持股18.56%。張永東為資本市場(chǎng)活躍人物，當(dāng)時(shí)其職務(wù)包括民眾金融科技主席，KFM金德控股主席、星美控股集團(tuán)非執(zhí)行董事、民信金控主席。

"德御系"入主不久，宏磊股份迅速完成了轉(zhuǎn)型。

2016年5月，宏磊股份重組方案公布，擬23.1億元收購資產(chǎn)，布局第三方支付業(yè)務(wù)及信用卡消費(fèi)服務(wù)。此外，通過設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)支付、小額貸款、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、征信公司，宏磊股份迅速從傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)變身為光鮮靚麗的金融科技公司。

然而不久后，宏磊股份把除部分其他應(yīng)收款（專指政府補(bǔ)助部分）外的其余全部流動(dòng)資產(chǎn)、浙江宏天68.24%的股權(quán)及江西宏磊100%的股權(quán)，作價(jià)14.79億元賣回給了戚建萍實(shí)控的公司。

2016年半年報(bào)中，宏磊股份稱："擬通過資產(chǎn)重組，逐步置出盈利能力較弱的銅加工產(chǎn)業(yè)，同時(shí)注入發(fā)展前景廣闊，符合國家鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，從根本上改善公司的經(jīng)營狀況。"

2016年第三季度，宏磊股份對(duì)流通股股東進(jìn)行了大換血，排名前十位的重要股東中新進(jìn)的機(jī)構(gòu)就有昌盛八號(hào)私募基金、天治凌云7號(hào)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、北信瑞豐資產(chǎn)京投專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、新余市晉晟翔投資管理中心等中間機(jī)構(gòu)。

數(shù)據(jù)源自同花順iFind

2017年2月，宏磊股份更名為民盛金科，原因?yàn)?quot;便于開拓第三方支付等相關(guān)金融科技業(yè)務(wù)需要"。

一番操作之下，宏磊股份業(yè)績(jī)并未變好。雷達(dá)財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，上市后2012年起至2017年，宏磊股份營收僅在2014年一年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，公司營業(yè)利潤更是從2013年起從未轉(zhuǎn)正，從扣非凈利潤來看，公司2013-2017年的數(shù)據(jù)分別為-7815.51萬元、-7950.04萬元、-2.91億元、-8975.67萬元和-2.14億元。

然而，宏磊股份的股價(jià)卻從2013年12月31日的2.60元一路高歌猛進(jìn)漲到2017年6月30日的25.96元，最高時(shí)曾觸及27.44元，漲幅高達(dá)899.56%。

宏磊股份背后浮現(xiàn)多資本巨頭，內(nèi)蒙古前首富之子接盤

時(shí)至今日，2016年接受戚建萍轉(zhuǎn)讓股份的和柚技術(shù)仍是仁東控股的第二大股東。

2016-2017年的民盛金科股東中，京基集團(tuán)的陳家榮赫然在列，而除上述"玩家"外，加入戰(zhàn)局的還有牛散景華。近兩年的時(shí)間里，各路股東不斷增持，直至霍東的出現(xiàn)。

數(shù)據(jù)來源于同花順iFind

2018年1月，民眾創(chuàng)新將所持有的民盛金科10.77%股份轉(zhuǎn)讓給內(nèi)蒙古正東云驅(qū)科技有限公司。與此同時(shí)，景華及其一致行動(dòng)人亦將所持有的民盛金科13.82%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)委托給云驅(qū)科技。

由此，民盛金科的實(shí)控人正式變更為內(nèi)蒙古富二代霍東。

公開信息顯示，霍東出生于1987年，碩士學(xué)位，新加坡國立大學(xué)EMBA。2010年，23歲的霍東入職中國慶華集團(tuán)，慶華集團(tuán)為內(nèi)蒙古大型民營企業(yè)，董事長(zhǎng)為霍慶華。

2010年，《福布斯》中文版第一次發(fā)布"內(nèi)蒙古富豪榜"，霍慶華以65億元的身家奪得第一。2015年的胡潤百富榜中，霍慶華家族以140億元排名第188位。

霍東母親同樣出身顯赫。2018年3月，民盛金科在一篇回復(fù)交易所公告中透露，"霍東母親霍秀珍女士家族早年在寧夏、內(nèi)蒙古等地長(zhǎng)期從事能源開發(fā)、加工等業(yè)務(wù)，具有較高的市場(chǎng)知名度。其岳母張淑艷女士長(zhǎng)期參與國內(nèi)大中型房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，目前控股某大型房地產(chǎn)開發(fā)公司，此外還投資了境內(nèi)多家公司，同樣具備一定的資金實(shí)力。"

幾乎是在取得民盛金科實(shí)控權(quán)的同時(shí)，霍東也組建了自己的"仁東系"。

2017年9月，現(xiàn)在的仁東科技成立。10月，一家名為中融匯通(天津)投資有限公司的企業(yè)悄然更名為天津仁東。后通過仁東科技，霍東得以全資持股仁東信息、北京仁東、天津仁東等7家公司。

2018年8月，民盛金科正式更名為仁東控股。而改頭換面的仁東控股，在業(yè)績(jī)上也實(shí)現(xiàn)了立竿見影的變化。

同年，仁東控股營收一改此前三年連續(xù)下降的頹勢(shì)，同比增長(zhǎng)55.84%來到14.86億元，公司歸母、扣非凈利潤均由虧轉(zhuǎn)盈，同比增長(zhǎng)幅度超120%。據(jù)媒體報(bào)道，2019年景華曾表示：霍東的到來使仁東控股脫胎換骨重獲新生。

在2019胡潤80后白手起家富豪榜上，霍東以27億元財(cái)富排名全國第40。

值得一提的是，此次富豪榜財(cái)富計(jì)算的截止日期為2019年8月15日，就在不到一個(gè)月前，仁東控股控制權(quán)已被委托至?？平鸺瘓F(tuán)。

仁東控股巨額債務(wù)壓頂，慶華集團(tuán)岌岌可危

雖然霍東的強(qiáng)勢(shì)入主一度讓上市公司甩掉了多年未能豁免的非標(biāo)年報(bào)，也讓公司業(yè)績(jī)?cè)俣葘?shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但接手時(shí)，仁東控股已出現(xiàn)較大的資金壓力，霍東不得不通過將控制權(quán)移交海科金集團(tuán)來換取資金支持。

2019年11月的受讓公告中曾提到，?？平鸺瘓F(tuán)承諾將以提供融資及增信等方式支持上市公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營、并購重組等，并承諾在托管期內(nèi)，提供不超過50億元的資金支持。

不過背靠國資，另有德御系、牛散等一眾投資大佬作為股東的仁東控股，其亮眼之處始終只有水漲船高的股價(jià)。

2020年7月21日，證監(jiān)會(huì)刊發(fā)行政處罰事先告知書，稱因田文軍涉嫌操縱仁東控股股價(jià)，擬對(duì)其處以200萬元罰款。

10月29日仁東控股公布的三季報(bào)顯示，公司貨幣資金余額為15.54億元。然而截至三季末，仁東控股流動(dòng)負(fù)債的23億元中，有21.4億元將在近三個(gè)月內(nèi)到期。

一天后，仁東控股公告稱，因?yàn)榱鲃?dòng)資金較為緊張，拖欠興業(yè)銀行的3.5億元短期貸款本金未能如期償還，逾期借款本金占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比重為35.43%。

不僅如此，公司還被卷入了一起擔(dān)保金額達(dá)15億元的擔(dān)保訴訟糾紛。

霍東家族所持的慶華集團(tuán)近年來也是每況愈下。

中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示，自2016年以來，慶華集團(tuán)因欠款未清償問題多次被列為失信被執(zhí)行人，共有53條相關(guān)執(zhí)行信息。而在該網(wǎng)站限消人員下搜索霍慶華，結(jié)果足有130條之多，其中的107條所對(duì)應(yīng)的企業(yè)信息均有"慶華"的身影。

霍慶華

今年4月，庫柏裕華（常州）電子設(shè)備制造有限公司還曾以不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且缺乏明顯償債能力為由，向北京市第一中級(jí)人民法院申請(qǐng)慶華集團(tuán)的破產(chǎn)清算申請(qǐng)。不過隨后該申請(qǐng)被撤回。

另外，霍慶華家族2017年還以125億元的財(cái)富名列胡潤百富榜第279名，但此后，霍慶華家族再未上榜。

12月9日晚間，深交所公告，根據(jù)各證券公司報(bào)送的融資融券業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，截至2020年12月8日收盤后，仁東控股融資余額和信用賬戶持有市值均達(dá)到該股票上市可流通市值的25%。依照《深圳證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則（2019年修訂）》的規(guī)定，深交所自2020年12月9日起暫停該標(biāo)的股票融資買入，恢復(fù)時(shí)間另行通知。

仁東控股后續(xù)命運(yùn)如何？雷達(dá)財(cái)經(jīng)將繼續(xù)關(guān)注。

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