“流血”上市一年多后，萬達體育計劃從美股退市，目前負債高企

原創(chuàng) 贊收藏評論

舉報 2020-12-25

掃描,分享朋友圈

雷達財經(jīng) 文|吳艷蕊編|深海

12月23日晚間，美股萬達體育公告表示，董事會同意公司從納斯達克退市，萬達體育傳媒（香港）作為要約人將收購萬達體育所有A類股。萬達體育預計將于2021年1月29日從納斯達克退市，私有化價格為2.5美元/ADS。

受疫情影響，全球體育事業(yè)遭重挫，萬達體育前三季度累計營收比去年同期減少了47.74%。近年來的海外并購事業(yè)更使其負債累累。

值得一提的是，萬達體育上市前夕不斷下調(diào)首發(fā)價格，被稱為"流血上市"。此次謀劃退市，距其上市僅一年多。

上市一年多即籌劃退市

12月23日晚間，美股萬達體育公告，董事會同意公司從納斯達克退市，萬達體育傳媒（香港）控股有限公司收購萬達體育所有A類股份。

公告顯示，萬達體育預計在2021年1月29日退市，私有化價格為2.5美元/ADS或每股A類普通股1.67美元。

早在今年9月30日，萬達體育公告顯示，董事會收到萬達體育傳媒（香港）控股通知，計劃收購其所有流通在外的A類普通股，包括代表A類普通股的美國存托股（ADS）。

公司簡介顯示，萬達體育集團有限公司是全球領先的體育賽事，媒體和營銷平臺，擁有重要的知識產(chǎn)權、長期關系和廣泛的執(zhí)行能力，通過該平臺，公司為體育生態(tài)系統(tǒng)各個部分的利益相關者創(chuàng)造價值，從權利擁有者到品牌和廣告商，再到球迷和運動員。公司擁有或以其他方式擁有全球、地區(qū)和國家體育財產(chǎn)的廣泛投資組合，從中尋求在整個價值鏈中創(chuàng)造收入，包括賽事運營、媒體制作和媒體發(fā)行、贊助和營銷、數(shù)字解決方案和輔助服務。

萬達體育于2019年7月在美股上市。據(jù)招股書顯示，萬達體育主營業(yè)務主要分為三部分：群眾參與，觀眾體育和數(shù)字、生產(chǎn)、運動解決方案（DPSS）。

群眾參與建立在公司全球知名品牌和其他知識產(chǎn)權的投資組合之上，涵蓋一系列大眾參與體育活動，包括鐵人三項，跑步，山地自行車，公路自行車，障礙賽和越野跑。公司通過自行組織活動，運營活動并從中獲利；如活動入場費、贊助、活動產(chǎn)品許可、銷售和媒體分發(fā)機會等。

觀眾體育集中在公司與各領域領先的權利所有者訂立或促進合同安排以參與其余體育生態(tài)系統(tǒng)上。通過媒體分發(fā)，贊助和營銷活動將這些權利變?yōu)槭找?，主要包括眾多體育項目，如足球，冬季運動和夏季運動。

數(shù)字、生產(chǎn)、體育解決方案通過提供一整套與體育相關的專業(yè)服務，著重于最大程度地發(fā)揮公司體育賽事，媒體和營銷平臺的潛力。包括創(chuàng)新的數(shù)字媒體解決方案，媒體和節(jié)目制作，支持廣播，營銷服務，賽事運營服務，品牌發(fā)展服務和廣告解決方案。公司同時尋求利用現(xiàn)有的社交平臺來增加受眾和收入來源。

受疫情影響，2020年第一季度萬達體育營收1.64億歐元，同比減少33.35%。第二季度總收入為5180萬歐元，與去年同期相比下跌75%左右。

在萬達體育營收的三項中以足球、冬季運動和夏季運動等眾多體育項目為主的觀眾體育，是歷年來收入構成占比最多的一項。2016年到2019年觀眾體育占營收比例分別為：61.30%、57.31%、46.39%、55.07%。

大舉擴張負債高企

萬達體育的資產(chǎn)主要有三部分，分別是瑞士盈方（Infront）、世界鐵人公司、萬達體育中國公司。

2015年萬達先后收購了瑞士盈方和世界鐵人公司。萬達聯(lián)合倫敦私募股權基金以10.5億歐元收購了瑞士盈方62.8%的股權。瑞士盈方作為全球最大的體育媒體制作和轉(zhuǎn)播公司，與國際足聯(lián)關系密切，擁有世界杯賽事獨家銷售權。

萬達以6.5億歐元并購的世界鐵人公司，總部位于美國弗洛里達，是世界上最大的鐵人三項賽事品牌擁有者和賽事運營方。

據(jù)招股書顯示，2019年上半年為準備上市，萬達體育最終擁有了100%的世界鐵人公司股權和94.3%的盈方控股股份。

2019年謀劃上市時，萬達體育股價的發(fā)行區(qū)間由12-15美元下調(diào)至9-11美元，募資金額從5.75億美元降至3.08億美元。在上市前12小時，將股票首發(fā)價再次下調(diào)為8美元，發(fā)行量從2800萬降低至2380萬份，募資規(guī)模最終縮水至1.9億美元，被看做是"流血上市"

“流血”上市背后，公司負債高企。

2017年到2019年萬達體育資產(chǎn)合計分別為：18.22億歐元、18.83億歐元、17.96億歐元。負債合計為18.82億歐元、18.92億歐元、15.68億歐元。2017年和2018年兩年資產(chǎn)負債率均高于100%，2019年同樣高達87.30%。

對于萬達體育的后續(xù)發(fā)展，雷達財經(jīng)將繼續(xù)關注。

注：本文是雷達財經(jīng)（ID：leidacj）原創(chuàng)。未經(jīng)授權，禁止轉(zhuǎn)載。

本文系作者授權數(shù)英發(fā)表，內(nèi)容為作者獨立觀點，不代表數(shù)英立場。
未經(jīng)授權嚴禁轉(zhuǎn)載，授權事宜請聯(lián)系作者本人，侵權必究。