金山軟件財報：業(yè)務(wù)升跌互現(xiàn)

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舉報 2021-05-31

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配圖來自Canva可畫

在疫情的影響下，在線辦公、網(wǎng)絡(luò)游戲等“宅經(jīng)濟”行業(yè)進入了快速發(fā)展期。而在辦公領(lǐng)域和網(wǎng)絡(luò)游戲領(lǐng)域均有布局的金山軟件，更是乘勢而起收益頗豐。

近日，金山軟件發(fā)布了2021年第一季度財報，相較于去年同期，金山軟件的總營收凈利潤都有所增長。財報數(shù)據(jù)顯示，金山軟件一季度總營收為15.6億元，同比增長了33%；一季度凈利潤為1.17億元，同比大增1763%。

辦公業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色

從金山軟件的營收構(gòu)成來看，辦公軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)，構(gòu)成了金山軟件的營收整體。具體來說，辦公軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)占金山軟件總營收比重的49%，雖然辦公軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)所占比重略小于網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)，但其單季度營收增長卻遠優(yōu)于后者。據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，金山軟件的辦公軟件及服務(wù)的營收為7.71億元，較去年同期增長了104%。

辦公軟件業(yè)務(wù)營收的增長與訂閱服務(wù)的增長息息相關(guān)。訂閱服務(wù)作為金山辦公營收增長的關(guān)鍵，其業(yè)務(wù)營收占比逐年上升。數(shù)據(jù)顯示，從2016年至2020年，其比重分別為11.83%、22.99%、34.76%、43.02%和49.05%。

而訂閱服務(wù)增長主要得益于用戶數(shù)量的增長。據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月31日，金山軟件的月活躍用戶為4.94億，較去年同期增長了11%。其中WPS Office PC端月活躍用戶數(shù)為1.94億，較去年同期增長了15%；WPS Office移動端的月活躍用戶數(shù)為2.94億，較去年同期增長了8%。

另外，“云和協(xié)作”需求的不斷攀升，也推動了辦公軟件業(yè)務(wù)的營收增長。面對辦公行業(yè)“云化、協(xié)作化、智能化”的發(fā)展趨勢，金山辦公著眼于“協(xié)作辦公”，發(fā)力轉(zhuǎn)型為云協(xié)作辦公解決方案高級服務(wù)商，致力于為用戶提供不斷創(chuàng)新的優(yōu)質(zhì)的“云和協(xié)作”產(chǎn)品。早在2018年，金山辦公就推出了“多屏、云、AI和內(nèi)容”四大戰(zhàn)略，并通過該戰(zhàn)略成功實現(xiàn)了WPS從文檔工具到辦公服務(wù)的轉(zhuǎn)型。

最后，企業(yè)及政府授權(quán)業(yè)務(wù)的高速增長，也對其營收增長發(fā)揮了積極作用。伴隨著信創(chuàng)業(yè)務(wù)進入成熟發(fā)展期，推動了相關(guān)客戶采購力度的加大，帶動了辦公軟件產(chǎn)品使用授權(quán)業(yè)務(wù)整體的爆發(fā)式增長，2020年公司的辦公軟件授權(quán)業(yè)務(wù)收入同比增長了61.9%。

據(jù)悉，目前金山辦公的產(chǎn)品及服務(wù)，已經(jīng)覆蓋了30多個省市自治區(qū)政府、400多個市縣級政府，包括黨政機關(guān)、金融、能源航空、醫(yī)療、教育等重要領(lǐng)域內(nèi)的眾多行業(yè)。

目前，全部65家國家組織機構(gòu)中，已有62家使用WPS，覆蓋率達95%；國內(nèi)97家央企中93家為WPS客戶，占比為96%；中大型銀行153家中有133家使用WPS，覆蓋率為87%；34個省級政府覆蓋了33個，占比達到了97%。另外，在中國的所有地級市中，WPS實現(xiàn)了全覆蓋。

游戲業(yè)務(wù)仍存短板

作為金山軟件的另一大主營業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)的發(fā)展一直較為穩(wěn)定。據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，金山軟件的網(wǎng)絡(luò)游戲及其他業(yè)務(wù)的收益為7.89億元人民幣，在總營收結(jié)構(gòu)中占比過半。從增速來看，雖然游戲業(yè)務(wù)相較于去年同期有所下滑，但總體表現(xiàn)較為平穩(wěn)。

一方面，核心游戲發(fā)展穩(wěn)健。金山網(wǎng)絡(luò)游戲下設(shè)有西山居等多個工作室和游戲運營中心，主要從事MMORPG產(chǎn)品的自主研發(fā)和運營，其核心游戲是《劍俠情緣》系列。2021年一季度，旗艦端游《劍網(wǎng)3》收入同比增長了23%，其他劍俠系列端游也保持了穩(wěn)健發(fā)展。

4月，網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)推出了《劍網(wǎng)3》的全新資料片《白帝風云》，游戲生態(tài)的革新、新玩法的添加以及獎勵的優(yōu)化，吸引了眾多新玩家。隨著新版本的推出，游戲的日活躍獨立賬號實現(xiàn)了新的增長。

另一方面，海外手游業(yè)務(wù)也取得了新進展。脫胎于《劍俠情緣網(wǎng)絡(luò)版》的《劍網(wǎng)1口袋版》手游于越南首發(fā)后，游戲上線當天就榮登越南當?shù)豂OS、安卓各商店的免費榜和暢銷榜TOP 1。5月，第一人稱射擊類游戲《Bullet Angel》上線，在泰國、馬來西亞等國家和地區(qū)備受歡迎。

不過，金山軟件的游戲業(yè)務(wù)在類型上較為單一，其游戲主要以劍俠系列IP端游為主。而在目前的游戲行業(yè)中，手游的市場要遠遠大于端游市場，由于金山軟件錯過了手游發(fā)展的黃金時期，導致其至今尚未出現(xiàn)一個爆款手游，雖然《劍網(wǎng)3》既有手游也有端游，但其端游營收仍占大頭，這無疑是金山軟件游戲業(yè)務(wù)的一大短板。

可持續(xù)發(fā)展是重點

辦公領(lǐng)域及網(wǎng)絡(luò)游戲領(lǐng)域的大熱，進一步加劇了行業(yè)競爭，金山軟件將要面對的考驗也愈發(fā)嚴峻。面對已經(jīng)到來的嚴峻考驗，金山軟件也在積極布局謀劃，在維護自身原有優(yōu)勢的同時，不斷進行探索以提高自身競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

首先，繼續(xù)深耕政企及個人的辦公應用服務(wù)。為了進一步提升和擴大WPS在政企市場和個人市場的覆蓋率，金山還提出了辦公生態(tài)的倡議，并與眾多合作伙伴建立了WPS辦公服務(wù)生態(tài)聯(lián)盟和WPS協(xié)同辦公生態(tài)聯(lián)盟，通過面向個人用戶和政企用戶兩個維度的生態(tài)建設(shè)，鞏固其在國內(nèi)辦公行業(yè)的龍頭地位。

截至目前，金山辦公在國產(chǎn)辦公領(lǐng)域，已經(jīng)匯集了260多家生態(tài)合作伙伴，并與十多家高市占率的生態(tài)廠商簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，適配產(chǎn)品涵蓋協(xié)同辦公、輸入法、郵箱、語音識別等。

其次，在保持核心游戲穩(wěn)健發(fā)展的同時，積極布局新品類游戲。雖然國內(nèi)游戲行業(yè)前景廣闊，但隨著游戲行業(yè)競爭的加劇，整個行業(yè)由增量市場轉(zhuǎn)入存量市場，優(yōu)質(zhì)IP成為各大游戲公司競爭的核心。

針對游戲類型單一的問題，金山軟件將加大新品類游戲的研發(fā)，同時面對手游的廣闊市場，公司也在逐漸加重對手游端的投入，以實現(xiàn)游戲業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定增長。

最后，堅持高強度的研發(fā)投入，以推動創(chuàng)新升級。據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，金山軟件的研發(fā)成本為4.91億元，相較于去年同期增長了38%，較上季度環(huán)比增長了15%。

在辦公領(lǐng)域，研發(fā)投入的增加有利于金山軟件加固技術(shù)競爭壁壘，擴大其競爭優(yōu)勢，深度構(gòu)筑護城河增強其穩(wěn)定性，鞏固國內(nèi)辦公軟件領(lǐng)域的龍頭地位。在網(wǎng)絡(luò)游戲方面，由于游戲具有一定的生命周期，新游戲的研發(fā)對維持公司穩(wěn)定運轉(zhuǎn)具有重要意義。

金山軟件一季度開局良好，雖然其兩大業(yè)務(wù)所在行業(yè)的競爭都愈發(fā)激烈，但金山軟件也確定了相應的發(fā)展策略以應對競爭所帶來的挑戰(zhàn)。因此，倘若接下來其兩大業(yè)務(wù)能夠更進一步，金山軟件的下季度表現(xiàn)會更值得期待。

文/金融外參，ID：jrwaican

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