焦點(diǎn)|多家有機(jī)硅上市公司業(yè)績(jī)喜人行業(yè)迎新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期

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舉報(bào) 2022-03-30

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有機(jī)硅具有優(yōu)異的耐溫特性、耐候性、電氣絕緣性、生理惰性、低表面張力等特性，隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，有機(jī)硅成為當(dāng)下最熱門(mén)的化工材料之一。

今年3月份以來(lái)，潤(rùn)禾材料、硅寶科技、東岳硅材等有機(jī)硅相關(guān)企業(yè)相繼披露2021年度報(bào)告，業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

有機(jī)硅上市公司業(yè)績(jī)喜人

截至3月29日，A股有機(jī)硅板塊（申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)指數(shù)分類）共有10家上市公司，其中5家已披露年報(bào)，除集泰股份2021年凈利潤(rùn)同比下降54.64%外，其余4家公司凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)上漲，潤(rùn)禾材料、硅寶材料、東岳硅材2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為0.93億元、2.68億元、11.51億元，同比分別增加71.71%、33%、309.87%。新安股份2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.54億元，同比增長(zhǎng)354.56%，增速暫列首位。

其他有機(jī)硅上市公司雖還未發(fā)布年報(bào)，但從披露的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，普遍表現(xiàn)亮眼。合盛硅業(yè)預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)85億元至87億元，同比增加505.28%至519.52%；新亞強(qiáng)預(yù)計(jì)2021年度盈利為3.15億元至3.25億元，同比增加100.21%至106.56%。

對(duì)于有機(jī)硅上市公司業(yè)績(jī)普漲的現(xiàn)象，北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“有機(jī)硅下游產(chǎn)品種類繁多，主要可分為硅橡膠、硅油、硅樹(shù)脂、功能性硅烷等。從需求端看，有機(jī)硅下游應(yīng)用場(chǎng)景已由最初的國(guó)防軍工領(lǐng)域逐步擴(kuò)展到建筑、電力、電子電器、汽車、紡織、個(gè)人護(hù)理等領(lǐng)域。同時(shí)在新能源等政策推動(dòng)下，新興應(yīng)用領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)，如新能源、光伏、5G通訊、新興電子、母嬰護(hù)理等。”

去年以來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，尤其是裝配式建筑、新能源發(fā)電和新能源汽車領(lǐng)域內(nèi)的需求增加，下游訂單明顯增加，帶動(dòng)有機(jī)硅產(chǎn)品需求大增，從而帶動(dòng)相關(guān)公司業(yè)績(jī)大幅提升。

硅寶科技在年報(bào)中提及，公司與隆基等頭部企業(yè)開(kāi)展深入合作，太陽(yáng)能光伏用膠大客戶數(shù)量及采購(gòu)份額持續(xù)增加，打開(kāi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)新局面；公司硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)品作為生產(chǎn)光伏EVA膜的關(guān)鍵助劑，需求旺盛，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。此外，潤(rùn)禾材料表示，公司凈利潤(rùn)較去年同期增長(zhǎng)，主要系有機(jī)硅深加工產(chǎn)品和紡織印染助劑產(chǎn)品的市場(chǎng)需求增加。

?有機(jī)硅行業(yè)迎新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期

中信證券指出，長(zhǎng)期來(lái)看，除下游傳統(tǒng)行業(yè)對(duì)有機(jī)硅原料的需求持續(xù)增長(zhǎng)外，光伏、新能源等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，超高壓和特高壓電網(wǎng)建設(shè)、智能穿戴材料、3D打印及5G等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展均為有機(jī)硅提供了新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)。

以汽車領(lǐng)域?yàn)槔?，隨著汽車保有量的增加，維修用膠比例將得到提升；另一方面，在新能源汽車領(lǐng)域，有機(jī)硅膠在動(dòng)力電池中用于密封、結(jié)構(gòu)粘結(jié)、導(dǎo)熱，灌封等。受益CTP電池工藝放量，有機(jī)硅膠或催生15億元市場(chǎng)。根據(jù)中信證券的測(cè)算，預(yù)計(jì)2025年整個(gè)汽車工業(yè)的有機(jī)硅市場(chǎng)空間將達(dá)到40億元左右。

在此背景下，多個(gè)有機(jī)硅企業(yè)均有不同幅度的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。例如潤(rùn)禾材料近期擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金3.1億元，用于3.5萬(wàn)噸/年有機(jī)硅新材料項(xiàng)目（一期）、8000噸/年有機(jī)硅膠黏劑及配套項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。目前，該申請(qǐng)已獲審核通過(guò)。合盛硅業(yè)則在2021年9月就宣布兩項(xiàng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，擬合計(jì)76.15億元投建工業(yè)硅和有機(jī)硅項(xiàng)目。

此外，東岳硅材30萬(wàn)噸/年有機(jī)硅單體及20萬(wàn)噸/年有機(jī)硅下游產(chǎn)品深加工項(xiàng)目目前正處于試生產(chǎn)階段，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司單體產(chǎn)能達(dá)到60萬(wàn)噸/年。

中國(guó)文化管理協(xié)會(huì)鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)袁帥在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“需求旺季疊加將使得供應(yīng)進(jìn)一步偏緊，3月以來(lái)，國(guó)內(nèi)大部分有機(jī)硅單體生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存相對(duì)處于低位。有機(jī)硅單體產(chǎn)能擴(kuò)張主要還是要以龍頭企業(yè)為主，包括合盛硅業(yè)、東岳硅材等上市公司均有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，這些行業(yè)領(lǐng)域龍頭企業(yè)的擴(kuò)充產(chǎn)能，有利于緩解國(guó)內(nèi)供需緊張的局面。未來(lái)我國(guó)有機(jī)硅生產(chǎn)將繼續(xù)呈現(xiàn)向行業(yè)內(nèi)具備規(guī)模、技術(shù)、成本和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的企業(yè)集中的趨勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化?！?/p>

看懂研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)者王赤坤則向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“整個(gè)有機(jī)硅行業(yè)處于行業(yè)成長(zhǎng)階段，供需兩旺，其中，終端需求增加，市場(chǎng)存于增量階段；供給端相關(guān)企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)需求在擴(kuò)大產(chǎn)能。短期看，因產(chǎn)能釋放需要時(shí)間，供不應(yīng)求關(guān)系局面不會(huì)立刻緩解。但隨著有機(jī)硅行業(yè)新一輪的擴(kuò)產(chǎn)周期，產(chǎn)能供應(yīng)增加速度有望提升，供求關(guān)系或?qū)⒂卸喔纳?。”（以上?lái)源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng) 記者吳奕萱見(jiàn)習(xí)記者鄔霽霞新社匯·全媒體矩陣轉(zhuǎn)載發(fā)布）

圖片來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)

中國(guó)文化管理協(xié)會(huì)鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)、新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究人士袁帥表示，近年來(lái)，在中國(guó)有機(jī)硅行業(yè)受到各級(jí)政府的高度重視和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持。有機(jī)硅是一類性能優(yōu)異、形態(tài)多樣用途廣泛的高，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，有機(jī)硅產(chǎn)品在越來(lái)越多的領(lǐng)域展示其優(yōu)越性能并發(fā)揮作用，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)材料的替代，應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大。我國(guó)的有機(jī)硅工業(yè)不僅支撐了國(guó)防、信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、生物醫(yī)學(xué)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而且也使我國(guó)的建筑、電器、紡織、個(gè)人護(hù)理、日用品、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域用上了有機(jī)硅，從而對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品升級(jí)換代起到積極的推動(dòng)作用。特別是在世界能源危機(jī)日益加劇的背景下，作為非石油路線的化工新型材料，有機(jī)硅愈加顯示出其強(qiáng)大的生命力和廣闊的發(fā)展前景。這從潤(rùn)禾材料、硅寶科技、東岳硅材、合盛硅業(yè)、新亞強(qiáng)等有機(jī)硅相關(guān)企業(yè)相繼披露2021年度報(bào)告，業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)可以得到很好的驗(yàn)證。

有機(jī)硅材料以其優(yōu)異的性能在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演“工業(yè)味精”的角色，被廣泛應(yīng)用于建筑，電子電器、紡織服裝、能源，醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)等等。由于有機(jī)硅材料擁有優(yōu)異的耐高溫、耐壓縮、耐輻射以及導(dǎo)電性能，有機(jī)硅材料大量應(yīng)用于新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，像是5G、新能源車、可再生能源、芯片半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)將會(huì)帶動(dòng)有機(jī)硅材料進(jìn)一步發(fā)展。在有機(jī)硅眾多的下游應(yīng)用領(lǐng)域中，光伏、新能源等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)受到政策支持高速增長(zhǎng)；同時(shí)，超高壓和特高壓電網(wǎng)建設(shè)、3D打印、智能可穿戴設(shè)備及其他新興領(lǐng)域的興起都推動(dòng)有機(jī)硅市場(chǎng)增長(zhǎng)。此外有機(jī)硅材料對(duì)國(guó)家重大工程具有不可替代性，主要為高可靠性、高穩(wěn)定性、高性能的特種有機(jī)硅材料，雖然用量不大，但種類多，技術(shù)要求高，未來(lái)發(fā)展前景十分樂(lè)觀。

隨著“金三銀四”的到來(lái)，需求旺季疊加將使得供應(yīng)進(jìn)一步偏緊，有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈很大可能將再現(xiàn)漲價(jià)局勢(shì)。3月以來(lái)，國(guó)內(nèi)大部分有機(jī)硅單體生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存相對(duì)處于低位，有機(jī)硅單體產(chǎn)能擴(kuò)張主要還是要以龍頭企業(yè)為主，包括合盛硅業(yè)、興發(fā)集團(tuán)、東岳硅材等上市公司均有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，這些行業(yè)領(lǐng)域龍頭企業(yè)的擴(kuò)充產(chǎn)能，有利于緩解國(guó)內(nèi)供需緊張的局面。

但是，我國(guó)有機(jī)硅下游深加工領(lǐng)域企業(yè)數(shù)量眾多，且以中小規(guī)模企業(yè)從事低端、同質(zhì)化產(chǎn)品生產(chǎn)為主，行業(yè)結(jié)構(gòu)較為分散。因此，未來(lái)我國(guó)有機(jī)硅單體生產(chǎn)將繼續(xù)呈現(xiàn)向行業(yè)內(nèi)具備規(guī)模、技術(shù)、成本和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的企業(yè)集中的趨勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步優(yōu)化。

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