【導(dǎo)讀】群雄逐鹿預(yù)制菜藍(lán)海市場(chǎng)！

今年以來，在疫情催化及政策鼓勵(lì)影響下，預(yù)制菜迎來新風(fēng)口。4月19日，中國(guó)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式成立。

風(fēng)口已至，資本聞聲而入。4月20日，預(yù)制菜板塊中，步步高（002251.SZ）、益客食品（301116.SZ）、華天酒店（000428.SZ）、海欣食品（002702.SZ）、惠發(fā)食品（603536.SH）均漲停，廣州酒家（603043.SH）、嶺南控股（000524.SZ）等多只個(gè)股跟漲。4月以來，已有多家涉足預(yù)制菜領(lǐng)域的上市公司股價(jià)接連漲停。

在iFinD金融終端搜索“預(yù)制菜”可以發(fā)現(xiàn)，截至4月25日，A股與預(yù)制菜概念相關(guān)的上市公司已有68家，其中有專門的預(yù)制菜企業(yè)，也有調(diào)味品企業(yè)、農(nóng)牧水產(chǎn)企業(yè)、餐飲企業(yè)、生鮮零售企業(yè)等。

萬(wàn)億預(yù)制菜賽道興起

2022年2月10日，新聞發(fā)言人高峰在商務(wù)部例行發(fā)布會(huì)上表示，今年春節(jié)期間，一些外賣平臺(tái)預(yù)制菜銷量同比增長(zhǎng)三倍以上，有的大型電商平臺(tái)餐飲交易額同比增長(zhǎng)近10%。

今年以來，已有二十余家券商發(fā)布預(yù)制菜相關(guān)研報(bào)，看好預(yù)制菜行業(yè)發(fā)展。國(guó)金證券研報(bào)顯示，今年3月天貓整體GMV下降約15%，而天貓平臺(tái)預(yù)制菜卻同比上漲約15%，體現(xiàn)了疫情背景下居家囤貨訴求上升。

根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，2019-2021年，我國(guó)預(yù)制菜的市場(chǎng)規(guī)模從2445億元增加至3459億元，年均復(fù)合增速為18.94%。預(yù)計(jì)到2026年，我國(guó)預(yù)制菜的市場(chǎng)規(guī)模將突破萬(wàn)億元，達(dá)到1.07億元。

在產(chǎn)業(yè)熱潮面前，國(guó)家層面也出臺(tái)政策引導(dǎo)預(yù)制菜行業(yè)發(fā)展。今年1月14日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布的《關(guān)于做好近期促進(jìn)消費(fèi)工作的通知》中提及，“鼓勵(lì)制售半成品和凈菜上市”。

4月19日，中國(guó)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式成立。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部農(nóng)業(yè)貿(mào)易促進(jìn)中心副主任宋聚國(guó)表示，聯(lián)盟的成立是對(duì)當(dāng)前預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展迫切訴求的積極回應(yīng)，為更好推動(dòng)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現(xiàn)預(yù)制菜助力推進(jìn)農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，提供了組織保障。

在地方層面，廣東、山東、福建、河南等地已先后推出預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，支持當(dāng)?shù)仡A(yù)制菜產(chǎn)業(yè)。今年以來，已有廣東肇慶高要、湛江和山東壽光、濰坊諸城四地公開表示要建設(shè)“預(yù)制菜之都”。

3月25日，廣東省政府辦公廳印發(fā)《加快推進(jìn)廣東預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展十條措施》，廣東力爭(zhēng)在三年內(nèi)建成具有全國(guó)乃至全球影響力的預(yù)制菜全產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)平臺(tái)，同時(shí)，力爭(zhēng)五年內(nèi)培育一批在全國(guó)乃至全球有影響力的預(yù)制菜龍頭企業(yè)和單項(xiàng)冠軍企業(yè)。

4月7日，山東省濰坊市委、市政府辦公室印發(fā)《濰坊市預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2022-2024年）》。濰坊明確了“打造中華預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)第一城”的目標(biāo)，力爭(zhēng)到2024年，高質(zhì)量預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)體系初步建立，預(yù)制菜市場(chǎng)主體數(shù)量達(dá)3000家左右，預(yù)制菜全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模突破3000億元。

政策鼓勵(lì)下，大量企業(yè)涌入預(yù)制菜賽道。天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全國(guó)范圍內(nèi)在營(yíng)狀態(tài)的企業(yè)名稱或其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)包含預(yù)制菜的企業(yè)數(shù)量約為6.77萬(wàn)家，近五年，年度注冊(cè)增速平均19.3%。其中2021年新增注冊(cè)企業(yè)3921家，增速6.2%。

上市企業(yè)齊“搶灘”

預(yù)制菜賽道的火熱也在資本市場(chǎng)中得以體現(xiàn)。4月以來，與預(yù)制菜概念相關(guān)的多家上市公司股價(jià)接連漲停。4月20日，步步高、益客食品、華天酒店、海欣食品、惠發(fā)食品均漲停，廣州酒家、嶺南控股等多只個(gè)股跟漲。

在此之前，4月21日，步步高、惠發(fā)食品漲停，春雪食品（605567.SH）等多只個(gè)股跟漲。4月11日，預(yù)制菜企業(yè)味知香（605089.SH）、中水漁業(yè)（000798.SZ）、宏輝果蔬（603336.SH）漲停，上海梅林（600073.SH）、千味央廚（001215.SZ）、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)（300094.SZ）、三全食品（002216.SZ）、春雪食品、益客食品等漲超5%。

隨著預(yù)制菜走紅，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)紛紛涌入預(yù)制菜賽道。目前除了專注預(yù)制菜領(lǐng)域的企業(yè)之外，還有農(nóng)牧水產(chǎn)企業(yè)、傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)、餐飲企業(yè)、生鮮零售企業(yè)、調(diào)味品企業(yè)等涉足預(yù)制菜行業(yè)。

眾多企業(yè)從不同的方向切入預(yù)制菜賽道，摸索著不同的產(chǎn)品模式和渠道模式。

海南博鰲醫(yī)療科技有限公司總經(jīng)理、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師鄧之東認(rèn)為，農(nóng)牧水產(chǎn)企業(yè)、冷凍食品企業(yè)類企業(yè)具有天然的預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)鏈菜品品類和冷鏈技術(shù)優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)模式和營(yíng)銷渠道也容易擴(kuò)展。

分企業(yè)類型來看，“預(yù)制菜第一股”味知香于2008年入局預(yù)制菜行業(yè)，主攻C端市場(chǎng)，雖有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，但目前仍存在營(yíng)收依賴單一市場(chǎng)等劣勢(shì)，2018年-2020年味知香在華東地區(qū)營(yíng)收占比均超過95%。

相對(duì)而言，傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)全國(guó)化渠道分銷能力更強(qiáng)，國(guó)海證券發(fā)布的研報(bào)顯示，這類企業(yè)通常以流通市場(chǎng)、KA商超起家，基本以標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為主，同時(shí)主營(yíng)產(chǎn)品速凍食品對(duì)冷鏈物流要求也很高，因此其冷鏈物流能力也強(qiáng)于其他類型企業(yè)。

對(duì)大多數(shù)消費(fèi)者而言，更常接觸到的預(yù)制菜產(chǎn)品主要是在新零售渠道。叮咚買菜（DDL）對(duì)《中國(guó)科技投資》記者表示，“我們認(rèn)為，預(yù)制菜最大的門檻主要是銷售渠道，這也是我們主要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前，市場(chǎng)上預(yù)制菜的主要銷售渠道的流量成本和運(yùn)輸費(fèi)用都很高，賺錢不易，而菜場(chǎng)的消費(fèi)層次不高，也不太適合預(yù)制菜。而叮咚擁有自有銷售渠道，我們以D2C的模式起步，規(guī)模已非?？捎^?！?/p>

據(jù)叮咚買菜透露的數(shù)據(jù)，2021年第四季度，叮咚買菜的預(yù)制菜GMV是9億多人民幣，占整個(gè)GMV的 14.9%。今年以來，叮咚買菜在C端之外，還兼做B端預(yù)制菜供應(yīng)。

對(duì)于上游農(nóng)牧水產(chǎn)企業(yè)而言，它們擁有原材料優(yōu)勢(shì)以及成本優(yōu)勢(shì)，對(duì)于原材料的特性更為了解，研發(fā)能力較強(qiáng)。溫氏股份（300498.SZ）、雙匯發(fā)展（000895.SZ）、圣農(nóng)發(fā)展（002299.SZ）等肉禽類企業(yè)，以及國(guó)聯(lián)水產(chǎn)等水產(chǎn)企業(yè)均已布局預(yù)制菜領(lǐng)域。

但農(nóng)牧水產(chǎn)企業(yè)由于位居產(chǎn)業(yè)鏈中上游，對(duì)終端消費(fèi)需求的把控能力不如餐飲企業(yè)、零售企業(yè)等，品牌打造能力不強(qiáng)。

前京東新通路戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人孟奇指出，“對(duì)于‘TO B’渠道來說，終端合作商戶的獲取，規(guī)?；?yīng)鏈成本控制的能力，以及資金的充裕程度是較大的挑戰(zhàn)；對(duì)于‘TO C’渠道來說，流量獲取及履約交付甚至逆向流程的處理都會(huì)是門檻。疫情期間，區(qū)域政府關(guān)系也要納入考量因素”。

針對(duì)這一問題，已有上游企業(yè)與零售企業(yè)達(dá)成合作，互利共贏。今年1月，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)宣布與盒馬鮮生簽署合作框架協(xié)議，展開水產(chǎn)預(yù)制菜品方面合作。盒馬鮮生將結(jié)合市場(chǎng)需求在自有渠道積極導(dǎo)入國(guó)聯(lián)水產(chǎn)的預(yù)制菜品，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)則與盒馬鮮生展開水產(chǎn)類預(yù)制菜品的市場(chǎng)推廣，以及研發(fā)、冷鏈物流等多方面合作。

調(diào)味品企業(yè)也試圖在預(yù)制菜賽道分一杯羹，包括金龍魚(300999.SZ)、海天味業(yè)(603288.SH)、恒順醋業(yè)（600305.SH）等在內(nèi)的企業(yè)均在今年提及進(jìn)軍預(yù)制菜領(lǐng)域。今年4月，恒順醋業(yè)在投資者互動(dòng)平臺(tái)稱“公司已積極研發(fā)和布局預(yù)制菜產(chǎn)品系列”。

中國(guó)文化管理協(xié)會(huì)鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會(huì)副秘書長(zhǎng)、數(shù)字化領(lǐng)域?qū)＜以瑤洷硎?，雖然預(yù)制菜市場(chǎng)發(fā)展迅速，但行業(yè)依然面臨一些痛點(diǎn)制約行業(yè)發(fā)展，比如預(yù)制菜的配送基本通過冷鏈進(jìn)行，冷鏈設(shè)施建設(shè)決定了產(chǎn)品的配送范圍及質(zhì)量穩(wěn)定。另外，由于我國(guó)不同地區(qū)飲食習(xí)慣差異較大，多數(shù)預(yù)制菜商品很難在其他區(qū)域銷售。目前尚未出現(xiàn)全國(guó)性的半成品菜龍頭企業(yè)。（以上內(nèi)容來源：《中國(guó)科技投資》 記者：李曉娜 羅曉凡 新社匯·全媒體矩陣轉(zhuǎn)載發(fā)布）

中國(guó)文化管理協(xié)會(huì)鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會(huì)副秘書長(zhǎng)袁帥表示，近年來，由于疫情的影響以及冷鏈技術(shù)水平的逐步完善，預(yù)制菜行業(yè)在餐飲和居家消費(fèi)的推動(dòng)下迎來行業(yè)風(fēng)口，艾媒數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模為3459億元，預(yù)制菜在中國(guó)屬于剛起步階段，隨著消費(fèi)升級(jí)以及冷鏈物流布局，預(yù)制菜市場(chǎng)將BC端同時(shí)加速發(fā)展，預(yù)計(jì)未來中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)保持較高的增長(zhǎng)速度，2026年中國(guó)預(yù)制菜規(guī)模約為10720億元。

預(yù)制菜一般是指將各種食材配以輔料，經(jīng)分切、攪拌、腌制、滾揉、成型、調(diào)味等預(yù)加工而成的成品或半成品，經(jīng)簡(jiǎn)易處理即可食用的便捷風(fēng)味菜品，是精深加工農(nóng)產(chǎn)品的代表。我國(guó)預(yù)制菜行業(yè)萌芽于20世紀(jì)90年代，經(jīng)歷了連鎖餐飲的中央廚房發(fā)展期，近年來“宅經(jīng)濟(jì)”及疫情防控常態(tài)化激發(fā)了終端消費(fèi)需求，產(chǎn)業(yè)迎來了重要窗口期。預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)有效銜接了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代加工業(yè)和餐飲服務(wù)業(yè)，是連接小農(nóng)戶和大市場(chǎng)的橋梁，為農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)發(fā)展、農(nóng)業(yè)貿(mào)易提質(zhì)增效、農(nóng)民就業(yè)增收開辟新路徑，成為新形勢(shì)下提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)綜合效益和競(jìng)爭(zhēng)力的有力抓手。

預(yù)制菜的發(fā)展受供需雙方影響：1）需求端，快速、便捷、高效備餐需求同時(shí)在家庭端與餐飲端快速增長(zhǎng)； 2）供給端，冷鏈物流的基礎(chǔ)實(shí)力逐漸提升，為預(yù)制菜發(fā)展奠定基礎(chǔ)。冷鏈基礎(chǔ)奠定基礎(chǔ)，BC 端需求迅速催化，對(duì)于預(yù)制菜的未來發(fā)展趨勢(shì)來看，目前中國(guó)預(yù)制菜行業(yè)多以B端市場(chǎng)為主，近年來在互聯(lián)網(wǎng)多元化營(yíng)銷的助力下，預(yù)制菜產(chǎn)品將在C端市場(chǎng)快速發(fā)展。目前，預(yù)制菜的消費(fèi)市場(chǎng)主要集中于一二線城市，主要原因是一二線城市消費(fèi)者忙于工作，無(wú)暇做飯，同時(shí)又注重格外關(guān)注飲食健康，外賣和外出就餐不能滿足他們的就餐需求。

預(yù)制菜行業(yè)進(jìn)入門檻較低，但具備規(guī)模難度較大，行業(yè)高度分散。預(yù)制菜行業(yè)進(jìn)入門檻 相對(duì)不高，存在眾多中小企業(yè)以及作坊式加工商，整體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局十分分散， 未出現(xiàn)具備一定規(guī)模的大單品，以及全國(guó)性龍頭企業(yè)。新入場(chǎng)的品牌通常只有能 力做到 1-2 個(gè)系列產(chǎn)品，從 B 端流通市場(chǎng)或者 C 端線上切入，難以全系列、全渠道發(fā)展。從行業(yè)目前存在的難點(diǎn)來看，可以分為五個(gè)方面：

1）上游供應(yīng)鏈管理難度。預(yù)制菜原材料品種復(fù)雜多樣，占生產(chǎn)成本比重大，短 期原材料成本的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響較大。

2）倉(cāng)儲(chǔ)物流及冷鏈運(yùn)輸能力。預(yù)制菜客戶零散且訂購(gòu)產(chǎn)品各異，保質(zhì)期短，配 送環(huán)節(jié)有時(shí)間限制，對(duì)菜品新鮮度要求高。盡管現(xiàn)在有許多專業(yè)冷鏈物流企業(yè)可 以提供第三方配送，但物流環(huán)節(jié)仍以傳統(tǒng)保溫方式運(yùn)輸“冰袋+泡沫箱”，冷鏈倉(cāng) 儲(chǔ)體系的構(gòu)建也需要大量的投入，這也制約了預(yù)制菜企業(yè)的配送距離。

3）菜品需還原度高、SKU 多，考驗(yàn)研發(fā)創(chuàng)新能力以及規(guī)?；a(chǎn)能力。預(yù)制菜 的選擇除了符合下游客戶以及消費(fèi)者需求以外，配方細(xì)拆后再加以工業(yè)化生產(chǎn)的 難度較大，許多復(fù)雜、個(gè)性化口味的預(yù)制菜無(wú)法實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，尤其是口味清 淡的菜品。市場(chǎng)上多以重口味預(yù)制菜為主。同時(shí)繁雜的 SKU 考驗(yàn)自動(dòng)化生產(chǎn)水 平，過高的人工化程度難以具備規(guī)模效應(yīng)。

4）眾口難調(diào)，大單品打造難度。我國(guó)各地區(qū)居民飲食習(xí)慣及口味差異較大，西 式快餐更容易實(shí)現(xiàn)全國(guó)化，而中餐菜式品類具有明細(xì)的地方特色，這也是普遍預(yù) 制菜企業(yè)帶有較明顯的地域性特征的原因，給爆品打造增加了難度，也限制了預(yù) 制菜企業(yè)全國(guó)化的發(fā)展。

5）渠道復(fù)雜，渠道服務(wù)能力為核心。預(yù)制菜的下游渠道復(fù)雜，不同渠道訴求差 別較大，B 端連鎖餐飲、酒店開發(fā)門檻較高，考驗(yàn)定制化產(chǎn)品研發(fā)能力、渠道快 速響應(yīng)能力、成本以及產(chǎn)品品質(zhì)同樣納入考核。B 端流通市場(chǎng)客戶零散、需求各 異、采購(gòu)頻次高、單次采購(gòu)量少，對(duì)經(jīng)銷商以及銷售人員的服務(wù)、推廣能力有較高要求，C 端則研發(fā)創(chuàng)新能力需要緊跟市場(chǎng)迭代打造爆品，不斷營(yíng)銷投入增強(qiáng)品 牌影響力。

雖然預(yù)制菜市場(chǎng)發(fā)展迅速，但行業(yè)依然面臨一些痛點(diǎn)制約行業(yè)發(fā)展，比如產(chǎn)品口味、供應(yīng)鏈以及規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)等。預(yù)制菜的配送基本通過冷鏈進(jìn)行，冷鏈設(shè)施建設(shè)決定了產(chǎn)品的配送范圍及質(zhì)量穩(wěn)定。物流配上方面，預(yù)制半成品菜產(chǎn)品依賴?yán)滏溸\(yùn)輸，物流成本及產(chǎn)品新鮮度要求限制了單個(gè)企業(yè)產(chǎn)品配送半徑。目前半成品菜企業(yè)通常只能覆蓋一定地區(qū)，尚未出現(xiàn)全國(guó)性的半成品菜龍頭企業(yè)。另外，由于我國(guó)不同地區(qū)飲食習(xí)慣差異較大，多數(shù)預(yù)制菜商品很難在其他區(qū)域銷售。