第二代償付能力監(jiān)管制度威力初現(xiàn) 都邦與渤海財(cái)險(xiǎn)申請過渡期政策
第二代償付能力監(jiān)管制度體系威力初現(xiàn) 都邦財(cái)險(xiǎn)與渤海財(cái)險(xiǎn)申請過渡期政策
【摘要】隨著監(jiān)管部門大幅提升對險(xiǎn)企實(shí)際資本、最低資本的要求，今年一季度險(xiǎn)企償付能力普跌
今年一季度，保險(xiǎn)公司的償付能力充足率普遍出現(xiàn)下滑，部分險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)。此前，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，自編報(bào)2022年1季度償付能力季度報(bào)告起，保險(xiǎn)業(yè)執(zhí)行《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（以下簡稱《規(guī)則Ⅱ》）。《規(guī)則Ⅱ》于2021年12月發(fā)布，大幅提升了對險(xiǎn)企實(shí)際資本、最低資本的要求，標(biāo)志著第二代償付能力監(jiān)管制度體系（以下簡稱“償二代二期工程”）建設(shè)順利完成。
為應(yīng)對償付能力下滑可能對經(jīng)營產(chǎn)生的影響，日前，有兩家險(xiǎn)企申請償付能力過渡期政策。都邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“都邦財(cái)險(xiǎn)”）在今年一季度償付能力報(bào)告中表示，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意給予都邦財(cái)險(xiǎn)自2022-2024年3年的償付能力過渡期。渤海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“渤海財(cái)險(xiǎn)”）亦在今年一季度償付能力報(bào)告中表示，結(jié)合償付能力狀況和經(jīng)營狀況，根據(jù)監(jiān)管要求和安排，申請償付能力過渡期政策。
償付能力普遍下滑
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有155家險(xiǎn)企披露2022年一季度償付能力報(bào)告，相較于2021年四季度，127家險(xiǎn)企償付能力充足率出現(xiàn)下滑，占比高達(dá)81.94%。根據(jù)償付能力監(jiān)管要求相關(guān)規(guī)定，9家險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)。
償二代二期工程的正式落地短期內(nèi)對險(xiǎn)企的償付能力會(huì)造成沖擊，包括頭部險(xiǎn)企在內(nèi)的償付能力充足指標(biāo)也出現(xiàn)了下滑。據(jù)悉，《規(guī)則Ⅱ》完善了長期股權(quán)投資的實(shí)際資本和最低資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，大幅提升了風(fēng)險(xiǎn)因子，對具有控制權(quán)的長期股權(quán)投資（子公司），實(shí)施資本100%全額扣除，促使保險(xiǎn)公司專注主業(yè)，防止資本在金融領(lǐng)域野蠻生長。另外，保險(xiǎn)公司不得將投資性房地產(chǎn)的評估增值計(jì)入實(shí)際資本，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金更大力度支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜向《中國科技投資》記者表示，償二代二期工程正式落地等于大幅提升了風(fēng)險(xiǎn)因子以及對險(xiǎn)企實(shí)際資本、最低資本的要求，險(xiǎn)企普遍面臨著償付能力的壓力。華創(chuàng)證券在相關(guān)研報(bào)中亦指出，在資本認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)變更之后，部分險(xiǎn)企的核心償付能力充足率將有一定下降。
中國文化管理協(xié)會(huì)鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會(huì)副秘書長袁帥告訴記者，“償付能力是保險(xiǎn)公司償還債務(wù)即兌現(xiàn)保險(xiǎn)合同責(zé)任的能力，償付能力充足率是實(shí)際資本和最低資本的比值，用于衡量保險(xiǎn)公司資本的充足狀況。償二代二期工程落地對險(xiǎn)企償付能力充足率水平產(chǎn)生較大的下行壓力。尤其是對于一些主營保險(xiǎn)業(yè)盈利能力較弱、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的中小保險(xiǎn)公司而言，償付能力充足率的下降幅度較大?！?/p>
*五大人身險(xiǎn)公司的償付能力充足指標(biāo)數(shù)據(jù)，根據(jù)公司償付能力報(bào)告制表
*三大財(cái)險(xiǎn)公司的償付能力充足制表數(shù)據(jù)，根據(jù)公司償付能力報(bào)告制表
袁帥亦表示，償二代二期工程的正式落地，有效防范和化解保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面對保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的多層嵌套等問題，要求按照“全面穿透、穿透到底”的原則，識(shí)別資金最終投向，基于實(shí)際投資的底層資產(chǎn)計(jì)量最低資本，準(zhǔn)確反映其風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)，完善了資本定義，增加了外生性要求，夯實(shí)了資本質(zhì)量。長期來看，有助于引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)回歸保障本源，提升保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展質(zhì)效。
險(xiǎn)企申請過渡期政策
《規(guī)則Ⅱ》指出，因新舊規(guī)則切換導(dǎo)致核心或綜合償付能力充足率大幅下降，或跌破具有監(jiān)管行動(dòng)意義的臨界點(diǎn)的保險(xiǎn)公司，可向銀保監(jiān)會(huì)反映有關(guān)情況。銀保監(jiān)會(huì)將根據(jù)實(shí)際情況一司一策確定過渡期政策，督促公司制定過渡期計(jì)劃，最晚于2025年起全面執(zhí)行到位。
北京市律師協(xié)會(huì)保險(xiǎn)專業(yè)委員李濱向《中國科技投資》記者表示，過渡期政策實(shí)際上是對《規(guī)則Ⅱ》落實(shí)的一個(gè)階段性的指引和補(bǔ)充，根據(jù)國家目前經(jīng)濟(jì)形勢以及保險(xiǎn)公司的經(jīng)營、投資情況，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司更加回歸保障，遏制一些非理性的對實(shí)體經(jīng)濟(jì)有沖擊的投資加杠桿行為?！兑?guī)則Ⅱ》對保險(xiǎn)公司償付能力提出新的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)應(yīng)給保險(xiǎn)公司一定的過渡期，特別是對于償付能力在臨界線標(biāo)準(zhǔn)或接近臨界線的保險(xiǎn)公司。
都邦財(cái)險(xiǎn)在今年一季度償付能力報(bào)告中表示，2022年3月21日，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意給予其自2022-2024年3年的過渡期政策。公司在今年一季度的核心及綜合償付能力充足率均為125%。在過渡期政策下，公司2022年一季度償付能力充足率較上季度上升了1%。
據(jù)悉，2021年二至四季度，都邦財(cái)險(xiǎn)的綜合償付能力充足率分別為171%、140%、124%。對此，都邦財(cái)險(xiǎn)表示償付能力充足率的持續(xù)下降，主要原因系經(jīng)營虧損造成的實(shí)際資本（凈資產(chǎn)）的減少。
近期，渤海財(cái)險(xiǎn)亦在今年一季度償付能力報(bào)告中表示，結(jié)合償付能力和經(jīng)營狀況，根據(jù)監(jiān)管要求和安排，申請償付能力過渡期政策，以一定程度抵消新規(guī)則帶來的償付能力下降影響。
據(jù)了解，渤海財(cái)險(xiǎn)在今年一季度的償付能力充足率為112.38%。2021年二至四季度，公司的綜合償付能力充足率分別為123.75%、100.26%、101.72%。償付能力報(bào)告顯示，渤海財(cái)險(xiǎn)在2021年三至四季度因公司償付能力充足率處于較低水平，風(fēng)險(xiǎn)綜合評級(jí)持續(xù)被評為C級(jí)。根據(jù)償付能力監(jiān)管要求，保險(xiǎn)公司償付能力達(dá)標(biāo)需同時(shí)滿足核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別不低于50%、100%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評級(jí)在B類及以上等條件。目前，渤海財(cái)險(xiǎn)屬于償付能力不達(dá)標(biāo)的險(xiǎn)企。
李濱還表示，如果按照《規(guī)則Ⅱ》，保險(xiǎn)公司的相關(guān)經(jīng)營指標(biāo)沒有達(dá)到監(jiān)管新要求，對保險(xiǎn)公司的經(jīng)營以及對其此前的保險(xiǎn)消費(fèi)者會(huì)產(chǎn)生一定的影響。“比如已訂立合同的保險(xiǎn)消費(fèi)者，若發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)，消費(fèi)者有可能選擇不再繼續(xù)與該類保險(xiǎn)公司發(fā)生新業(yè)務(wù)，也有可能對原有訂立的合同進(jìn)行解除或者要求保險(xiǎn)公司提供能夠按約定履行合同義務(wù)的擔(dān)保。因此，監(jiān)管部門給保險(xiǎn)公司一個(gè)過渡期政策，實(shí)際上是對過渡期內(nèi)的保險(xiǎn)公司不做出按新標(biāo)準(zhǔn)的評價(jià)，使得保險(xiǎn)公司有更多的準(zhǔn)備時(shí)間來滿足監(jiān)管要求，同時(shí)又不影響保險(xiǎn)公司正常開展業(yè)務(wù)?！?/p>
“另外，《規(guī)則Ⅱ》中的過渡期政策對于不同的保險(xiǎn)公司產(chǎn)生的影響亦不同，對于此前保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較符合國家監(jiān)管要求的，《規(guī)則Ⅱ》對其償付能力評價(jià)產(chǎn)生的影響較小?；蛘哂行┍ｋU(xiǎn)公司股東實(shí)力比較強(qiáng)，可以向其注資從而提高償付能力水平，這些險(xiǎn)企就不一定需要申請償付能力過渡期政策”，李濱進(jìn)一步補(bǔ)充道。
針對都邦財(cái)險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)申請過渡期政策以及償付能力等相關(guān)問題，記者致函上述公司，截至發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。
內(nèi)容來源：中國科技投資 中科財(cái)經(jīng) 記者： 張婷 龍秋月 新社匯·全媒體矩陣轉(zhuǎn)載發(fā)布
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